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Goldman Sachs elige 2 acciones para comprar (y 1 para evitar)

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¿Están los mercados a la altura o se están preparando para "aplanar la curva"? El S&P 500 acaba de establecer un nuevo récord histórico, al igual que el NASDAQ; el Dow Jones encontró resistencia en el nivel de 28.000, una señal que parecía una fantasía hace apenas un año. Las ganancias del mercado han superado la sabiduría colectiva de los expertos, dejando atrás las viejas predicciones.

Desde el banco de inversión Goldman Sachs, el estratega David Kostin elevó su pronóstico de fin de año para el S&P, escribiendo sobre las perspectivas del mercado, "... una prima de riesgo de acciones descendente superará un aumento en bonos y rendimientos combinados. con nuestro BPA por encima del pronóstico del consenso, el índice S&P 500 se situará en 3.600 a finales de año ".

Kostin admite que las fuertes ganancias actuales del mercado lo tomaron por sorpresa, ya que esperaba ganancias más graduales a medida que retrocede la crisis del coronavirus. Las condiciones actuales, en los mercados de valores y las cifras mensuales de desempleo, sugieren que la economía está experimentando una recuperación en forma de V, con un rápido repunte desde el débil final del invierno.

Además de la mirada de Kostin a la situación macro, los analistas de Goldman Sachs también se sumergieron en acciones específicas. De particular interés, obtuvimos datos de TipRanks sobre dos acciones que la compañía espera que muestren un fuerte crecimiento de dos dígitos en el segundo semestre. Y solo por el contrario, hemos incluido uno que Goldman dice evitar. Echemos un vistazo a los detalles.

Magnolia Oil & Gas Corporation (MGY)

Magnolia, el primer título de nuestra lista, opera en la formación South Texas Eagle Ford. Esta rica formación de petróleo es un terreno privilegiado para la exploración de hidrocarburos y Magnolia tiene derechos de exploración y producción en 456,000 acres en la región.

La compañía se vio muy afectada durante el primer semestre, con políticas de bloqueo que afectaron desde dos direcciones: afectaron directamente la producción y perjudicaron la demanda general de petróleo. Magnolia reportó ganancias negativas tanto en el primer como en el segundo trimestre. Sin embargo, en un punto positivo, el balance de Magnolia se mantiene sólido. La compañía salió del segundo trimestre con $ 116,9 millones en efectivo y una línea de crédito sin usar de $ 450 millones. La deuda actual es manejable, ya que no hay plazos hasta 2026.

El equilibrio estaba en la mente de Umang Choudhary de Goldman Sachs cuando escribió: "Creemos que MGY tiene una combinación única de FCF diferenciado y el mejor apalancamiento de su clase, respaldado por la estrategia de asignación de capital disciplinada de larga data de la administración; vemos el rendimiento del FCF. del 14% / 17% en 2021/22 y una posición de caja neta en 2021 ".

De acuerdo con estos comentarios, Choudhary califica a MGY en Buy, con un precio objetivo de $ 8 para indicar un potencial alza del 27% durante el próximo año. (Para ver el currículum de Choudhary, haga clic aquí)

En general, la calificación de consenso de analistas sobre Magnolia es una compra moderada basada en 5 compras y 4 tomas. La acción se vende a $ 6.27 y el precio objetivo promedio de $ 7.94 sugiere un aumento del 27% en un año. (Ver análisis de acciones de MGY en TipRanks)

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Energía PDC (PDCE)

La segunda recomendación de compra de Goldman's Choudhary es PDC Energy, un productor y distribuidor de petróleo, gas natural y líquidos de gas natural, con operaciones de fabricación concentradas en Colorado y Texas. Después de volverse muy negativas en el primer trimestre de 2020, las ganancias de PDC se recuperaron con fuerza en el segundo trimestre.

El BPA fue positivo ya 14 centavos por acción fue mucho más alto que la pérdida esperada de 24 centavos y la pérdida de 98 centavos observada en el primer trimestre. La producción alcanzó 17,2 millones de barriles de petróleo equivalente y el flujo de caja libre fue de $ 62 millones. Como reflejo de las operaciones positivas, la administración también revisó la guía para todo el año 2020, estableciendo un nivel más alto. Las nuevas cifras indicativas apuntan hacia $ 300 millones en flujo de caja libre para el año, junto con un aumento en la cifra de producción en el rango de 175.000 a 185.000 barriles de petróleo equivalente por día.

Un fuerte flujo de caja y una mayor orientación para 2020 informaron la opinión de Choudhary sobre PDC. Escribió sobre la compañía: "Creemos que el PDCE tendrá un FCF superior al consenso en 2021 ... creemos que la compañía probablemente pueda alcanzar su objetivo de deuda de menos de $ 1.5 mil millones en el 1S2021. Después de completar sus objetivos apalancamiento, vemos el potencial de la empresa para utilizar los FCF para dividendos fijos / variables y la reanudación de su programa de recompra de acciones existente ... "

Choudhary establece un precio objetivo de $ 20 para las acciones de PDCE, lo que respalda una calificación de Compra e implica un potencial de crecimiento del 28% para el próximo año.

La calificación de consenso de analistas de compra fuerte de PDC Energy se basa en 11 revisiones, incluidas 10 compras y solo 1 suspensión. El precio objetivo promedio de la acción de 21,20 dólares sugiere un aumento del 36% con respecto a su precio de cotización de 15,56 dólares. (Consulte el análisis de inventario de PDC Energy en TipRanks)

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Recursos de Comstock (CRK)

La última en la lista de hoy es una tercera compañía de energía, Comstock Resources. Esta compañía tiene más de 5 mil millones de cubos de suministro de reservas probadas de gas natural en las formaciones de esquisto Haynesville y Bossier en la frontera entre Texas y Louisiana y estaba produciendo 756 millones de pies cúbicos de gas a fines de 2019.

Después de ver un aumento de las ganancias trimestrales en la segunda mitad de 2019, Comstock se ha visto muy afectada por la crisis del coronavirus. La disminución secuencial de las ganancias en el primer y segundo trimestre llevó las ganancias por acción a solo 1 centavo y empujó las ganancias por debajo de $ 180 millones, más de $ 100 millones por debajo del nivel del cuarto trimestre de 2019 Incluso cuando la demanda está comenzando a regresar y los niveles de producción están aumentando, los precios más bajos en los mercados de petróleo y gas continúan ejerciendo presión sobre las ganancias de Comstock.

La compañía comenzó a contraer nueva deuda para compensar, con una oferta de acciones senior adicional cerrada a principios de este mes. Los pagarés, al 9,75% y con vencimiento en 2026, ascendían a $ 300 millones, y las ganancias se utilizarán para pagar la deuda pendiente a la línea de crédito bancaria de Comstock.

En opinión de Choudhary, "... las preocupaciones surgieron en gran parte de la alta deuda de CRK y el impacto potencial en los flujos de efectivo de la empresa en un contexto de precios de gas estresados ​​..." El analista evalúa la acción como Neutral (Mantener), basándose en estas preocupaciones. El precio objetivo de $ 6 implica una ligera disminución, menos del 1%, para la acción.

Con todo, la opinión de consenso de los analistas sobre CRK es una compra moderada, basada en 3 compras y 2 tomas. Las acciones se venden a 6,03 dólares y el precio objetivo medio es más optimista que el de Choudhary; a $ 7,50, implica un aumento del 24% para CRK este año. (Ver análisis de acciones de CRK en TipRanks)

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Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas presentes. El contenido debe utilizarse únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.

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