Banner 970x250

Tres formas en que los administradores de activos pueden adoptar la innovación responsable de productos

Three Ways Asset Managers Can Embrace Responsible Product Innovation 1 investing español, noticias financieras


Banner 564x300

Los administradores de activos deben definir qué quieren decir con responsabilidad y alinear sus productos con esa definición. Y necesitan invertir en datos, tecnología y personas para concentrarse siempre en mejorar los resultados en lugar de reducir los costos y el personal.

Estos fueron los puntos clave de la tercera entrega de una serie europea de mesas redondas sobre innovación responsable de la iniciativa Asset Management Innovation (AMI).

Veintidós profesionales de alto nivel de la industria se reunieron virtualmente a fines de junio para evaluar cómo la industria de administración de patrimonio puede integrar la innovación responsable en el diseño de productos.

Botón de suscripción

En nuestro taller anterior en marzo de 2020, discutimos los desafíos que enfrentan los administradores de activos tradicionales al integrar la innovación responsable en todos los aspectos de su negocio, desde la cultura hasta los productos, cuando aún no es parte del ADN de la organización.

En el mejor de los casos, cambiar la misión y la cultura de una empresa es difícil y requiere mucho tiempo. Por eso, hemos surgido tres estrategias para ayudar a integrar la innovación responsable en el modelo de negocio. Esto significó salir de la estructura de un actor histórico a través de la alianza de start-ups, spin-offs y gestores de activos.

Debido a que los productos y sus resultados son la máxima expresión del negocio y la marca del administrador de patrimonio, en el seminario de junio nos centramos en tres pasos para que los administradores de patrimonio fomenten la innovación responsable en sus productos:

Gráfico de la relación del profesional de inversiones del futuro

1. Definir responsabilidad y respetarla

Los administradores de activos ya no pueden evitar declarar explícitamente lo que quieren decir con responsabilidad. La presión del cambio social y generacional les obliga a explicarlo.

La rendición de cuentas es subjetiva, con tantas definiciones potenciales como administradores de activos existen. Si bien alternativas como los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) pueden proporcionar un denominador común, los administradores de activos deben elegir su propia definición e incorporarla a su misión y valores para garantizar que se integre en sus productos a lo largo de su ciclo de vida.

Si bien este ajuste de valor puede ser un desafío, especialmente para los administradores de activos históricos, es un paso importante para reactivar y fortalecer la confianza en el sector. Se debe explicar claramente a los clientes el éxito o el fracaso de un producto. No será fácil en una industria que estigmatiza la quiebra. Pero la claridad sobre la intención y el resultado de nuestras acciones es fundamental para confiar. Los inversores deben tener los datos para juzgar el desempeño / impacto de un producto, y los administradores de activos deben cultivar esa transparencia.

Finalmente, independientemente de cómo definan la responsabilidad, los administradores de activos deben interactuar con los clientes minoristas. Los sesgos y objetivos de los inversores no profesionales son distintos de los de sus homólogos profesionales. Los inversores profesionales, incluidos los gestores de activos, necesitan saber por qué un producto tiene sentido y es relevante para un inversor minorista.


Participantes en el debate sobre Innovación en la gestión de activos (AMI)

Alejandro Hiniesto, CFA Josina Kamerling
Amin Rajan Maribeth Martorana, CFA
Chafic Merhy Massimiliano Saccone, CFA
David Wahi Matt Johnson
Elisabeth Vishnevskaja, CFA Matthew Beddall
Fabrizio Palmucci, CFA Neil Carter
Ferdinand Haas Rhys Petheram, CFA
Gerhard Sogl Roberto Silvestri
Guillaume Piard, CFA Sergio Alvárez Teleña
Jill Jackson Stathis Onasoglou
Thibaut Gunsey, CFA Lebleu Olivier, CFA

2. Invertir en datos y tecnología

Una vez que se define la responsabilidad, los administradores de activos deben aplicar tantos datos y tecnología como sea posible para crear mejores resultados para los clientes y otras partes interesadas de acuerdo con su definición de responsabilidad.

Algunas áreas tienen más datos disponibles que otras, pero los administradores de activos deben ser proactivos. Por ejemplo, uno de los objetivos del plan de acción medioambiental de la UE es aportar claridad sobre lo que es y no es "verde" y proporcionar transparencia total sobre las inversiones subyacentes y cuantificar cuáles son verdes y cuáles marrones. La responsabilidad de un administrador de activos podría ser trabajar para hacer realidad esa aspiración para sus clientes. Además, aunque algunos creen que los reguladores pueden obstaculizar la innovación, la responsabilidad podría significar comprometerse con ellos para mantenerlos alineados.

En otras áreas, tanto los datos como la tecnología están disponibles y podrían aplicarse más ampliamente para "aumentar" el proceso de inversión. La aplicación de la inteligencia artificial (IA) y el aprendizaje automático en la gestión de inversiones sigue siendo algo marginal. Pero se volverá indispensable. Por tanto, todavía hay tiempo para que los gestores de activos se pongan a la vanguardia.

Una advertencia importante: la inteligencia artificial y el aprendizaje automático deben ser explicables. No pueden ser una caja negra. Necesitamos estar seguros de que lo que hacemos sea repetible antes de pasar a la producción. Y tenemos que poder hacerlo comprensible para nuestros clientes. Nadie se fía de un benchmark no invertible o de un código o producto que no se pueda reproducir.

Finalmente, a pesar del estigma, el fracaso debe ser admisible. La innovación responsable requiere un entorno de "fallar mejor" donde el fracaso es una oportunidad para la comprensión, el análisis y el crecimiento en lugar de la culpa y la recriminación.

Anuncio para ganar informe de confianza del inversor

3. Concéntrese en crear mejores resultados sin reducir el personal ni los costos

La reducción de costos y la dotación de personal son respuestas miopes a los desafíos que enfrentan las empresas de administración de patrimonio. Son clásicos a corto plazo: tales medidas mejorarán el P / L para la próxima temporada de informes, pero solo a expensas de la rentabilidad a largo plazo de la empresa.

Los administradores de activos deben pensar más allá del próximo trimestre y, por ejemplo, aplicar técnicas de inteligencia artificial y aprendizaje automático para mejorar los resultados de todas las partes interesadas y su posición competitiva en el mercado. El analista aumentado que fusiona eficazmente su inteligencia humana innata con inteligencia artificial hará que las empresas sean más competitivas y con más probabilidades de sobrevivir. Y eso significa adoptar un entorno libre de fallas donde la capacitación del personal y el ajuste constante están a la orden del día.

Finalmente, para que la innovación gane importancia en la industria de la gestión de activos, necesitamos más "traductores", personas con antecedentes híbridos y experiencia en múltiples disciplinas, como la gestión de activos y la IA. Los profesionales con estas habilidades denominadas en forma de T serán esenciales para ayudar a los equipos ejecutivos y ejecutivos senior a comprender y validar productos innovadores de manera responsable.

Si te ha gustado esta publicación, no olvides suscribirte a Inversor emprendedor.


Todas las publicaciones son la opinión del autor. Como tales, no deben interpretarse como un consejo de inversión, ni las opiniones expresadas reflejan necesariamente las opiniones del CFA Institute o del empleador del autor.

Crédito de la imagen: © Getty Images / bernie_photo

598c7578d72b1f2a1da8277a417ad15b?s=200&d=blank&r=pg investing español, noticias financieras

Fabrizio Palmucci, CFA

Fabrizio Palmucci, CFA, ha pasado casi 20 años en los mercados de renta fija en varios roles: desde el comercio y la investigación crediticia hasta la gestión de productos para empresas de gestión de activos tradicionales e innovadoras. Tiene un MBA ejecutivo de London Business School y se graduó de la Universidad de Mons-Hainaut (Bélgica). Palmucci ha sido titular de la CFA desde 2006 y fundó Asset Management Innovation (AMI) en 2018.

Banner 564x300

Deja una respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *

Subir

En nuestra web usamos cookies, si continúas navegando entendemos que las aceptas. Mas info