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3 sabias cotizaciones de inversión del reconocido inversor de valor Mohnish Pabrai - Vintage Value Investing

Mohnish Pabrai and Warren Buffett Photo Vintage Value Investing investing español, noticias financieras


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Foto de Mohnish Pabrai y Warren Buffett - Inversión de valor vintageSolo piense cuánto podría aprender de alguien que salió de la nada y ahora tiene un patrimonio neto de más de $ 100 millones.

¿Cuánto gastaría para obtener información de un inversionista exitoso que comenzó tarde en la vida, tenía todas las probabilidades en su contra, pero aún lo hizo grande?

¿Harías lo que él hizo: pagarías más de $ 600,000 por un solo almuerzo para aprender de alguien que crees que tiene algo que ofrecerte?

Afortunadamente, no tiene que sacar 6 dígitos para aprender. Puede leer, pensar y aplicar las palabras de otras personas que han hecho con éxito lo que le gustaría hacer.

Alguien que hizo exactamente esto es el famoso inversor de valor Mohnish Pabrai.

Orígenes humildes

Criado en India, experimentó la pobreza más baja. A los 30, estuvo expuesto a inversiones y escuchó sobre Warren Buffett por primera vez. Desde entonces, su vida nunca ha sido la misma.

Mohnish Pabrai tiene muy buenas ideas de inversión que merecen la consideración de cualquier inversor serio. Hay mucha sabiduría en lo que tiene que decir.

Echemos un vistazo a tres de sus citas y exploremos la sabiduría escondida debajo de sus palabras:

1. Invertir es un negocio

“Los emprendedores son buenos para gestionar la incertidumbre y también muy buenos para minimizar los riesgos. Este es el clásico gran emprendedor. "- Mohnish Pabrai

Demasiadas personas ven la inversión como "algo del lado" que hacen de vez en cuando. No se lo toman lo suficientemente en serio como para obtener resultados serios.

Cuando Mohnish Pabrai habla aquí de emprendedores, se da cuenta de que habla de los dilemas comunes de los inversores: incertidumbre y riesgo.

Sus palabras revelan que no ve la inversión como un pasatiempo secundario. Lo ve como un negocio.

Cualquiera que se tome en serio la obtención de ingresos sustanciales haría bien en desarrollar la mentalidad de que esto es un negocio. Es profesional. Requiere trabajo, estudio, investigación y paciencia, como el desarrollo de cualquier otro negocio.

Benjamin Graham, el padre de la inversión en valor, lo dijo él mismo:

"La inversión tiene más éxito cuando es más profesional."

Tome las inversiones en serio y terminará obteniendo ganancias significativas.

2. No se puede predecir el futuro con precisión

“Las industrias que cambian rápidamente son el enemigo del inversor. Las empresas de tecnología, especialmente la biotecnología, son un problema desde este punto de vista. Todas las industrias trabajan con cambios, pero lo ideal sería invertir en empresas con una tasa de cambio baja, no una tasa de cambio alta ". - Mohnish Pabrai

En el sentido más amplio, invertir en valor significa comprar una acción por menos de su verdadero valor intrínseco.

Un inversor de valor determina el verdadero valor intrínseco de una acción proyectando todo el dinero que la empresa generará de ahora en el futuro y luego descontando ese dinero hasta el presente.

Por eso, cada vez que realizas una inversión, también haces una previsión de futuro.

Hay algunas personas que creen que pueden predecir con precisión el futuro. Estas personas construyen modelos complejos y compran acciones partiendo del supuesto de que sus predicciones sobre el futuro se harán realidad.

Luego hay personas que creen que el futuro es intrínsecamente impredecible, sin importar qué tan buena sea su información actual. Estas personas no crean modelos complejos. Compran acciones que están tan infravaloradas que cualquier predicción sobre el futuro puede ser tremendamente errónea, pero seguirán ganando dinero con sus inversiones. Estas personas, por supuesto, son inversores de valor.

Como escribió Ben Graham en El inversor inteligente:

"Cuanto más depende la evaluación de las previsiones del futuro ... más vulnerable se vuelve a posibles errores de cálculo y errores graves".

Es por eso que los inversores de valor solo invierten cuando tienen un margen de seguridad. Pueden predecir el futuro, pero saben que probablemente estén equivocados. El margen de seguridad los protege incluso cuando están equivocados.

Es por eso que Mohnish Pabrai dijo esto "Las industrias que cambian rápidamente son el enemigo del inversor". Hace que sea mucho más difícil predecir ese futuro y calcular el valor intrínseco de una acción. Por lo tanto, si invierte en acciones tecnológicas, necesitará un gran margen de seguridad. Si invierte en una empresa que opera en una industria estable, puede invertir con un margen de seguridad menor.

3. La paciencia es la clave

“No se gana dinero con la compra de acciones. Y no gana dinero cuando vende acciones. Ganancias esperando. "- Mohnish Pabrai

Finalmente, Mohnish Pabrai nos dice que invertir es un juego de espera. Según él, no gana dinero cuando compra una acción y no gana dinero vendiéndola. Usted gana invirtiendo en acciones infravaloradas y luego esperando que el precio de las acciones converja con su verdadero valor intrínseco.

Pabrai también dice aquí que se gana esperando que llegue la inversión adecuada.

Otros inversores de valor famosos piensan exactamente de la misma manera.

Warren Buffett, por ejemplo, a menudo compara la inversión con el béisbol, donde se le da el lujo de esperar el lanzamiento perfecto que luego puede eliminar del parque de pelota:


“El mercado de valores es un juego sin huelgas. No tiene que pasar por encima de todo, puede esperar su lanzamiento. El problema cuando eres un administrador de dinero es que tus fans siguen gritando "¡columpia, culo!" "- Warren Buffett


“Lo mejor de invertir es que no es necesario que se mueva por los campos. Puede ver los tonos venir una pulgada por encima o una pulgada por debajo del ombligo y no tiene que tambalearse. Ningún árbitro te llamará. Puede esperar el lanzamiento que desee. "- Warren Buffett


Pensamientos finales

Cuando invierte, es aconsejable tomárselo en serio. Trátelo como un profesional. Ponte tu sombrero de emprendedor porque tu inversión es un negocio. Trátalo como uno y definitivamente te tratará bien a cambio, literalmente.

Recuerde que no puede predecir el futuro con precisión. Incluso las "cosas seguras" son menos del 100% probables. Vemos que esto sucede una y otra vez (por ejemplo, las elecciones presidenciales estadounidenses de 2016 ...). Reconozca esto e invierta con un margen de seguridad.

Finalmente, tenga paciencia. Como le gustaba decir a Jack Bogle de Vanguard, "¡No hagas nada! ¡Permanecer allí!“Espera a que llegue la inversión adecuada y luego, cuando lo hace, espera a que el mercado se dé cuenta del verdadero valor intrínseco de las acciones.


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EL INVERSOR DE DHANDHO: EL MÉTODO DE BAJO VALOR DE RIESGO PARA RENTABILIDADES ALTAS

POR MOHNISH PABRAI

Una imagen completa de la inversión de valor para el inversor individual. De una manera simple y accesible, Mohnish Pabraid expone la poderosa estructura de inversión de valor en The Dhandho Investor. Escrita pensando en el inversor individual inteligente, esta guía completa resume el marco de asignación de capital de los expertos en negocios Dhandho Patels de la India y presenta cómo se pueden aplicar con éxito al mercado de valores. El método Dhandho amplía los principios revolucionarios de inversión de valor establecidos por Benjamin Graham, Warren Buffett y Charlie Munger.

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EL PEQUEÑO LIBRO DE INVERSIONES CON SENTIDO COMÚN: LA ÚNICA FORMA DE GARANTIZAR QUE SU PATRIMONIO PATRIMONIO REGRESA A LA BOLSA

POR JOHN C. BOGLE

Invertir tiene que ver con el sentido común. Poseer una cartera diversificada de acciones y mantenerla a largo plazo es un juego de niños. Tratar de ganarle al mercado de valores es teóricamente un juego de suma cero (por cada ganador, debe haber un perdedor), pero después de restar los costos de inversión sustanciales, se convierte en un juego de perdedores. John C. ("Jack") Bogle es el fundador de Vanguard Group y creador del primer fondo indexado del mundo, y The Little Book of Common Sense Investing es una de las mejores recomendaciones de Warren Buffett.

Hay una historia divertida en la que, cuando Jack Bogle conoció a Warren Buffett, Jack reconoció a Warren, se presentó y se presentó y le dijo a Warren: "Sabes que lo que realmente me gusta de ti es que tienes ropa arrugada como yo quiero ", y desde entonces Jack y Warren han sido buenos amigos.

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