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9 prejuicios que los inversores inmobiliarios deben superar

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Sin saberlo siempre, los inversores inmobiliarios están preprogramados con una serie de sesgos que pueden hacer que malinterpreten la información y, por lo tanto, tomen decisiones de inversión subóptimas.

Hablemos de 9 de los principales sesgos que los inversores inmobiliarios australianos deben superar ...

1. prejuicio en retrospectiva

¿Cuántos comentaristas sabelotodo afirman ahora con confianza que la crisis financiera y la posterior caída de la vivienda fueron inevitables y fácilmente predecibles?Inversión-propiedad-ideal

Docenas.

Solo hay un problema con esto: es tontería.

De hecho, solo después del evento se pueden ver estos argumentos con tanta claridad.

¿No me crees?

Regrese y lea lo que dijeron los expertos en 2007.

Y cito: "La crisis de las hipotecas de alto riesgo es una tormenta en una taza de té".

2. Sesgo de confirmación

El sesgo confirmatorio es la tendencia a comenzar con una respuesta y luego buscar evidencia para respaldar el resultado preconcebido.

¿Cuántas veces compré una acción y luego busqué los fundamentos para respaldar la decisión más adelante?

¡Demasiados!

Como inversionista en los suburbios de las capitales, debo tener cuidado de creer que un suburbio interno o intermedio de una capital siempre debe superar con seguridad a un mercado inmobiliario regional, porque esto es claramente un sesgo infundado.

Por el contrario, los inversores regionales a veces son culpables de encontrar una propiedad con un alto rendimiento de alquiler, por lo que citan estadísticas sin sentido y cualquier cosa, desde nuevas líneas de autobuses hasta boleras o salas de bingo como razones por las que el El suburbio elegido definitivamente debe ser el próximo boomtown.

De hecho, es probable que la creciente demanda derivada del crecimiento de la población y la oferta limitada o reducida sean indicadores superiores de la apreciación del capital a largo plazo.

Los inversores inmobiliarios tienden a leer libros de inversión inmobiliaria y sitios web a favor de la propiedad, que no necesariamente les ayudan a separar las emociones de invertir de la realidad.

En cambio, los inversores deberían prestar atención a Charles Darwin: Sea escéptico con sus ideas preconcebidas y trate de aislar las razones por las que sus inversiones podrían ser incorrectas.

Intentar refutar sus teorías en lugar de defenderlas continuamente.

3. Sesgo de anclaje (o enfoque)

El anclaje es el riesgo de que una pieza de información esotérica enturbie todo un proceso o decisión de inversión.

La falla más común en los mercados de valores es que los inversionistas anclen el valor razonable al precio pagado por una acción, mientras que el valor intrínseco no está relacionado con el precio que pagó un inversionista individual por un paquete de acciones.

¿Dónde ocurre el anclaje con mayor frecuencia en la propiedad? En negociaciones.

Los estudios muestran que las ofertas iniciales en los procesos de negociación tienen una influencia mucho más fuerte en el resultado que las ofertas y contraofertas posteriores. Ergo, elija su primera oferta con mucho cuidado.

4. El efecto Halo

Si inicialmente vemos a una persona o inversionista con buenos ojos, es difícil luego verlos de otra manera, incluso cuando los hechos comienzan a mostrar que nuestra preconcepción es incorrecta.

Lo mismo puede ocurrir con las clases de activos, incluidos los inmuebles residenciales.mercado de inversiones de riesgo

La propiedad australiana es inusual en el sentido de que quizás la mayoría de los comentaristas principales aún no han invertido durante una recesión y, por lo tanto, pueden inclinarse a ver la propiedad de una manera abiertamente positiva.
ligero.

Esto fue demostrado por una excitación muy fuera de lugar en la Twittersphere, donde los comentaristas inmobiliarios aplaudieron el recorte de la tasa de interés al 3,00%, aparentemente anticipando un auge de precios inevitable.

De hecho, las tasas de interés se han reducido a mínimos históricos debido a la preocupante debilidad del sector no minero de la economía.

De hecho, la falta de crecimiento del PIB ex-minero en la impresión del tercer trimestre debería conducir a nuevos recortes de tipos en 2013.

Las tasas de interés que flirtean con el límite cero no garantizan de ninguna manera el crecimiento en los precios de las propiedades como se observó recientemente en más países de los que tengo espacio para nombrar.

5. Sesgo de negatividad

Por otro lado, otros asumen la tristeza y el destino perpetuos. Basta decir que he oído hablar de valoraciones de propiedades "muy sobrevaloradas" durante al menos los últimos 15 años.

Mis padres cuentan historias similares de la década de 1960.

El juego Monopolio originalmente fue diseñado para retratar la iniquidad de los terratenientes que controlan propiedades estadounidenses sobrevaloradas por las que exigían alquileres exorbitantes.

La idea fue concebida en 1904, cuando una casa australiana de 3 dormitorios costaba alrededor de $ 500 y se alquilaba por alrededor de $ 1,50 a la semana.

La verdad obvia es que el a largo plazo la tendencia de los mercados de valores y los precios de las propiedades está al alza.

6. Sesgo de actualidadpropiedad

Cuando los tiempos son buenos, los seres humanos tienden a creer que lo seguirán siendo para siempre.

Lo mismo ocurre cuando los tiempos son malos.

¿Un ejemplo?

En 2007, muchos inversores de Australia Occidental refinanciaron sus propiedades para reinvertir sus acciones en Perth con el argumento de que el mercado había tenido un desempeño tan espectacular para ellos en años anteriores.

Por supuesto, al igual que los ricos habitantes de Melbourne en la cima del mercado en 2011, existían mejores oportunidades de inversión en otros lugares y en otros estados después del fenomenal boom.

7. Distorsión de la capacidad

El sesgo de habilidades es el riesgo de que la educación genere la confianza del inversor más rápido que los niveles de habilidades equivalentes, lo que resultará en un exceso de confianza evidente.

Algunas de las mentes más brillantes del mundo están empleadas como administradoras de fondos y en los principales bancos, pero a veces aún fracasan.

Incluso los inversores inmobiliarios que han experimentado solo niveles moderados de éxito personal pueden comenzar a sentirse infalibles.

Esta es una mentalidad peligrosa.

8. La ilusión del control

La ilusión de control se refleja en los inversores que tienden a culpar a la mala suerte de la pérdida de inversiones, mientras que las ganancias se atribuyen fácilmente a la habilidad.

Esto es especialmente cierto en la industria inmobiliaria: un mercado inmobiliario en auge puede hacer que los inversores se sientan extremadamente inteligentes, pero en realidad mucho de lo que sucedió estaba claramente fuera del control de un solo inversor.

9. Sesgo de percepción del riesgo

El sesgo de percepción del riesgo es cuando los individuos en un intento de evitar un riesgo caen presa de otro, y quizás uno potencialmente más dañino.9337186 ​​- seguro contra riesgos

El ejemplo citado con más frecuencia es que después del 11 de septiembre, las personas se volvieron reacias a volar con la falsa ilusión de que el transporte de larga distancia en automóvil se había vuelto de repente más seguro que la aviación.

Después de la crisis financiera, en un intento de escapar de las acciones "riesgosas y volátiles" (que se negociaban a precios históricamente bajos), los inversores se apresuraron a percibir la seguridad de los activos de "bajo riesgo", como bonos u oro, cuando, por supuesto, estaban negociando. en calificaciones récord.

Al igual que con la mayoría de las clases de activos, la mejor manera de invertir en propiedades es adquirir activos de forma anticíclica cuando la confianza y los precios son bajos y todo el mundo parece estar diciendo que no se puede hacer.

Esta es la locura de las multitudes.

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