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Los analistas identifican un fondo en estas 2 acciones

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Kenny Rogers cantó, en "The Gambler", "Tienes que saber cuándo retenerlos, saber cuándo doblarlos", una referencia al póquer que se ha fusionado con la cultura popular. ¿Pero cuántos conocen otro verso de la misma canción? "... Cada mano es un ganador / Y cada mano es un perdedor ..."

El significado, por supuesto, es claro: un jugador debe comprender el esquema del juego, las intenciones de sus oponentes y las probabilidades de mejorar su mano; solo entonces puede decidir si dibujar o retirarse. Y un jugador experimentado siempre puede encontrar un camino para ganar, sin importar con qué cartas comience.

Los mercados de valores, un campo de actividad mucho más complejo que cualquier mesa de póquer, ofrecen a los inversores una combinación similar de riesgo, cálculo y oportunidad. La mayoría de las acciones pueden ser una parte ganadora de una cartera, dependiendo de la estrategia general del inversor. El hecho de que la acción suba o baje es a veces menos importante que la estrategia de inversión detrás de la elección.

Todo esto puede sonar abstruso, así que bajémoslo al nivel del suelo. "Compra barato y vende caro" se acepta como un aforismo. El truco consiste en saber cuál es la parte inferior de un título.

Dos analistas de la base de datos TipRanks aprovecharon dos acciones que se ajustan a un perfil: un precio de las acciones deprimido y un alto potencial alcista. ¿Es esta la combinación que ofrece a los inversores comprar barato y hacer que cada mano sea ganadora? Miremos más de cerca.

Socios de Viper Energy (VNOM)

Operando en la cuenca Permian de Texas, Viper Energy posee amplios derechos de exploración y perforación en la formación Midland. La empresa no extrae el aceite directamente; más bien, Viper posee las propiedades y administra las operaciones, con perforaciones realizadas por terceros. Las tenencias de Viper son extensas y potencialmente rentables: se estima que la compañía controla casi 10 mil millones de barriles de petróleo recuperable y productos equivalentes.

La crisis del coronavirus ha hecho bajar el precio del petróleo en los mercados mundiales y esto ha tenido un impacto en las ganancias upstream. Durante la primera mitad del año, los ingresos y las ganancias de Viper disminuyeron. La línea superior cayó a 32,5 millones de dólares en el segundo trimestre, y el BPA registró una pérdida neta de 4 centavos. Sin embargo, es importante señalar que el EPS de VNOM superó las predicciones tanto en el primero como en el último.

El precio de la acción también cayó. La acción cayó un 70% en lo que va del año y se negoció de manera constante durante septiembre y octubre.

Al cubrir este título para Scotiabank, el analista Philip Stuart ve un camino claro a seguir para Viper Energy. Citando los sólidos números de producción de la compañía en el tercer trimestre, Stuart escribe: "[VNOM] pudo aumentar la producción de petróleo en ~ 10% intertrimestral y superó las expectativas del consenso para el 3T20 en ~ 8%. Estamos bastante alentados por la actualización de la producción de VNOM y creemos que las perspectivas para el 4T20 deberían ser superiores a las del 3T20 en base a los comentarios anteriores de la gerencia sobre la trayectoria de producción para el 2S20. Esperaríamos que VNOM supere al grupo de pares ... "

De acuerdo con esta perspectiva, Stuart valora la acción como Superior (es decir, Compra) y establece un precio objetivo de 13 dólares. Su objetivo implica un fuerte aumento del 82% para el próximo año.

En general, las acciones de VNOM tienen una calificación de compra moderada por el consenso de los analistas, basada en 8 revisiones divididas en 5 compras y 3 tomadas. La acción se vende por $ 7,15 y el precio objetivo medio de $ 12,71 no está lejos del de Stuart, lo que sugiere un aumento del 78% en un año. (Ver análisis de acciones de VNOM en TipRanks)

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Arch Coal, Inc. (ARCO)

El petróleo y el gas pueden ser los titulares, pero no son los únicos combustibles fósiles. El carbón, que originalmente alimentó la revolución industrial, se encuentra en gran abundancia en las regiones de los Apalaches y las Montañas Rocosas, donde Arch Coal es un importante productor. La empresa está diversificada y produce principalmente productos metalúrgicos para el mercado del acero, pero sigue siendo un importante proveedor de carbón metalúrgico. Arch también produce carbón para los mercados de generación de energía (el carbón sigue siendo el principal combustible para las centrales eléctricas en Estados Unidos y en todo el mundo) y tiene minas en cuatro estados.

Arch experimentó una disminución en los ingresos y las ganancias antes del coronavirus, y esas disminuciones se vieron agravadas por la crisis. En el 1T20, la compañía reportó una pérdida neta de $ 1,67 por acción, que empeoró a $ 3,26 en el segundo trimestre. El reciente informe del tercer trimestre mostró que la pérdida operativa neta por acción mejoró a $ 1.87, pero fue peor de lo que habían estimado los pronósticos. En la parte superior, los ingresos trimestrales cayeron de $ 550 millones al cierre del 4T19 a $ 382 millones al 3T20.

Los vientos en contra aquí incluyen una menor demanda debido a cierres económicos durante la crisis de la corona, pero también preocupaciones sobre la situación política. El candidato demócrata Joe Biden lidera las elecciones presidenciales y la política de su partido incluye reducir el uso y la dependencia de los combustibles fósiles, especialmente en la industria del carbón.

Con todo esto, no debería sorprender que las acciones de ARCH hayan caído casi un 50% este año. Aparte de algunos picos breves, la acción se ha mantenido por debajo de los 40 dólares por acción desde principios de marzo.

Lucas Pipes, por otro lado, de B. Riley Financial, ve a la compañía establecer una sólida estrategia de crecimiento.

“ARCH está finalizando una estrategia que podría conducir a una disminución del 50% en la producción de PRB durante los próximos 2-3 años. Esto, así como otras iniciativas de ahorro de costos, tiene como objetivo mejorar los márgenes del PRB y permitir que ARCH acelere el pago de sus obligaciones relacionadas con el cierre. […] ARCH ha informado de una impresionante cartera de contratos para 2021, que creemos que ha sido subestimada por los inversores ".

Pipes valora la acción como una compra y le asigna un precio objetivo de $ 68. A los niveles actuales, esto implica un aumento del 87% durante los próximos 12 meses. (Para ver el historial de Pipes, haga clic aquí)

En general, con 3 revisiones recientes, incluidas 2 compras y 1 suspensión, Arch Coal logra una calificación de compra moderada del consenso de analistas. Las acciones de esta empresa se venden por $ 36,44, mientras que el precio objetivo promedio de $ 53 indica que tiene espacio para un 45% de alza. (Vea el análisis de acciones de ARCH en TipRanks)

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Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas presentes. El contenido debe utilizarse únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.

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