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Pfizer o Merck: ¿qué acción farmacéutica tiene el mayor potencial alcista?

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Dado que los casos de COVID-19 continúan creciendo, la atención mundial se centra actualmente en las empresas farmacéuticas que desarrollan posibles tratamientos y vacunas para el virus. Pero hay otras acciones farmacéuticas y biotecnológicas que vale la pena monitorear: compañías con medicamentos exitosos, proyectos sólidos y dividendos atractivos.

Aquí utilizaremos la herramienta de comparación de acciones de TipRanks para poner a Pfizer y Merck uno al lado del otro y ver qué gigante farmacéutico ofrece una oportunidad de inversión más atractiva.

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Pfizer (PFE)

Los inversores de Pfizer parecen estar decepcionados con el desempeño de la compañía en el tercer trimestre y la última actualización de su candidata a vacuna COVID-19 (BNT162b2) que está desarrollando en asociación con BioNTech (BNTX). Pfizer, que es un actor líder en la fiebre de la vacuna COVID-19, había dicho anteriormente que esperaba una lectura final sobre la efectividad de la vacuna para fines de octubre.

Pero en su teleconferencia del 3T celebrada el 27 de octubre, la empresa dijo "... podemos saber si la vacuna será efectiva pronto o no. En caso de una lectura concluyente, positiva o negativa, notificaremos al público tan pronto como hayamos completado el trabajo administrativo necesario. que estimamos se completará dentro de una semana de tener conocimiento de ello ". Sin embargo, dijo que espera solicitar la autorización de uso de emergencia con la FDA en la tercera semana de noviembre si se alcanza el hito de seguridad.

Mientras tanto, Pfizer tuvo resultados mixtos en el tercer trimestre con ganancias más altas de lo esperado pero ingresos más bajos. Las ganancias por acción ajustadas para el trimestre cayeron un 4% a $ 0,72 mientras que los ingresos cayeron un 4,3% interanual a $ 12,1 mil millones, con la pandemia impactando los $ 500 millones . Los ingresos biofarmacéuticos de la compañía crecieron alrededor del 3% a $ 10,2 mil millones en el tercer trimestre, mientras que Upjohn (la unidad de medicamentos sin patente) continuó frenando el desempeño de Pfizer con una caída del 18% en los ingresos. a $ 1.9 mil millones.

Pfizer está vendiendo su unidad Upjohn a Mylan y espera que la transacción se complete este trimestre. Él cree que después de la separación de Upjohn será una compañía biofarmacéutica más pequeña pero más enfocada e innovadora. Excluyendo el negocio de Upjohn, se espera una tasa de crecimiento de ingresos de cinco años (CAGR) de al menos 6% sobre una base ajustada al riesgo y un crecimiento de EPS ajustado de aproximadamente 10%.

Como parte del negocio biofarmacéutico, los medicamentos para enfermedades cardíacas raras Vyndaqel y Vyndamax de Pfizer registraron ingresos de 351 millones de dólares en el tercer trimestre, lo que refleja un crecimiento del 125%. La compañía también ha experimentado una fuerza constante en sus medicamentos clave, como Eliquis, Ibrance, Xeljanz, Inlyta y Xtandi. Además, los ingresos por biosimilares aumentaron un 80% a $ 424 millones debido a los recientes lanzamientos de los biosimilares contra el cáncer Ruxience, Zirabev y Trazimera en los Estados Unidos y al continuo crecimiento de Retacrit.

Mientras tanto, Pfizer tiene una sólida cartera de productos, que tiene 92 programas, incluidos 21 en la fase 3 y 6 en la fase de registro. (Ver análisis de acciones de PFE en TipRanks)

Tras la publicación de resultados y el comentario sobre la vacuna COVID-19, el analista de Mizuho Securities, Vamil Divan, reiteró su calificación de Compra para Pfizer con un precio objetivo de 43 dólares. El analista dijo: "Parece que Pfizer ha Decidió sabiamente no seguir proporcionando actualizaciones continuas sobre el progreso de la prueba y, en cambio, se comunicará más tarde cuando tengan resultados concluyentes (positivos o negativos) del DMC.[data monitoring committee]. Seguimos viendo la ventaja de la vacuna y, lo que es más importante, el resto de la cartera de productos de Pfizer ".

El resto del camino es cautelosamente optimista sobre Pfizer. Un consenso de compra moderado para las acciones se basa en 4 compras frente a 8 tomas y ninguna venta. Con las acciones con una caída del 9,5% en lo que va de 2020, el precio objetivo promedio del analista de 41,36 dólares apunta al potencial alcista del 16,7% en los próximos meses.

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Merck (MRK)

La fortaleza de Merck radica en su medicamento contra el cáncer Keytruda, que representó más del 29% de las ventas de la compañía en los primeros nueve meses de 2020. En los últimos años, Merck ha podido extender el uso de Keytruda más allá del melanoma y cáncer de pulmón al obtener aprobaciones para muchas otras indicaciones, como el cáncer de cuello uterino y el cáncer de esófago. El fármaco se está probando 3 para varias indicaciones nuevas, como cáncer de ovario, cáncer de próstata y otras, que si se aprueban aumentarán aún más las perspectivas de crecimiento de Keytruda.

La cartera de productos oncológicos de Merck también se está fortaleciendo gracias a Lynparza y ​​Lenvima. Las sólidas ventas de oncología de la compañía, junto con el crecimiento de su negocio de Salud Animal, la ayudaron a obtener resultados mejores de lo esperado en el tercer trimestre. Las ventas de Merck en el tercer trimestre crecieron 1.2% a $ 12.6 mil millones, impulsadas por un aumento del 21% en las ventas de Keytruda a $ 3.7 mil millones y un crecimiento de ventas del 9%. de Salud Animal en $ 1.2 mil millones.

La pandemia afectó las ventas de productos farmacéuticos del tercer trimestre de Merck de $ 475 millones debido a la reducción del acceso a los trabajadores de la salud y la débil demanda de regreso a la escuela, lo que afectó las ventas de vacunas. En general, el BPA ajustado de Merck aumentó un 15,2% a 1,74 dólares en el tercer trimestre, a pesar de las presiones relacionadas con la pandemia. Después de los resultados del tercer trimestre, la compañía aumentó su guía de EPS ajustada para 2020 al rango de $ 5.91 a $ 6.01 desde el pronóstico anterior de $ 5.63 a $ 5. 78. La compañía espera ingresos para todo el año entre $ 47.6 mil millones y $ 48.6 mil millones.

Hablando sobre la guía 2020 de Merck, la analista de Mizuho Securities Mara Goldstein señaló: "Los impulsores clave de esto incluyen un retorno al crecimiento más rápido de lo esperado en muchas franquicias, acompañado de un menor gasto relacionado con COVID-19. gestión de otros gastos y una mayor inversión de ingresos de capital en seguridad. Como resultado, nuestro nuevo EPS no GAAP FY20 ahora es $ 6.07 (versus $ 5.79), lo que representa un aumento del 17% con respecto al AF19 y por encima del límite máximo de conducción de MRK, pero en nuestra opinión es factible dado el fuerte ritmo ".

Como parte de sus esfuerzos para fortalecer aún más su posición en el espacio de la oncología, Merck firmó un acuerdo con Seagen (anteriormente Seattle Genetics) en virtud del cual adquirirá una participación de mil millones de dólares en acciones de Seagen y realizará algunos pagos por adelantado. Como parte de dos nuevas colaboraciones estratégicas, las empresas desarrollarán y comercializarán conjuntamente el fármaco contra el cáncer ladiratuzumab vedotin de Seagen y también acelerarán el alcance global de la terapia contra el cáncer Tukysa de Seagen. (Ver análisis de acciones de MRK en TipRanks)

Con respecto a los desarrollos de COVID-19, Merck está trabajando en dos vacunas: V590 en colaboración con IAVI (Iniciativa Internacional de Vacunas contra el SIDA) y V591, que adquirió con la adquisición en junio del fabricante de vacunas austriaco Themis Bioscience. También se asoció con Ridgeback Biotherapeutics para desarrollar un candidato antiviral oral para COVID-19. Este compuesto se encuentra en dos grandes ensayos clínicos de fase 2/3.

Mientras tanto, Merck está en camino de completar la escisión de su negocio de productos biosimilares, heredados y de salud femenina en una empresa llamada Organon. Se espera que la escisión se complete en el 2T21 y ayudará a Merck a concentrarse en sus negocios de oncología, vacunas y salud animal. El oleoducto de Merck (a julio) incluía 24 estudios de fase 3.

Las acciones de Merck bajaron un 16,2% en lo que va de año. El precio objetivo de analista promedio de $ 95,91 apunta a un aumento del 25,9% en los próximos meses. La acción obtiene un consenso de analistas de compra moderado basado en 8 compras, 3 tomas y ninguna venta.

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Conclusión

Los inversionistas conocedores de dividendos pueden preferir Pfizer a Merck basándose en el rendimiento de dividendos de Pfizer del 3,98% frente al rendimiento de Merck del 3,06%.

Sin embargo, alrededor del 33% de los analistas que cubren Pfizer tienen una calificación de compra para las acciones en comparación con el 73% en el caso de Merck. Aparte de un sentimiento más optimista, la fortaleza continua del fármaco contra el cáncer de Merck Keytruda y el aumento del potencial alcista de las acciones hacen que Merck parezca ser una opción farmacéutica mejor que Pfizer actualmente.

Para encontrar buenas ideas para negociar acciones con valoraciones atractivas, visite Best Stocks to Buys de TipRanks, una herramienta recientemente lanzada que combina todos los conocimientos sobre acciones de TipRanks.

Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas presentes. El contenido debe utilizarse únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.

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