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¿Nerviosismo el día de las elecciones? Confíe en el oro: control de inversiones

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por Frank Holmes, director ejecutivo de US Global Investors

Voté por el oro en 2020

¿Quieres escuchar algo realmente aterrador? La inflación, el flagelo de la economía moderna, podría ser mucho más rápida de lo que se nos hace creer.


Usaré el gasto del consumidor para Halloween como ejemplo de lo que quiero decir.

El gasto total en Halloween ha disminuido en los últimos tres años y se espera que caiga una vez más esta temporada, a $ 8 mil millones desde los $ 8.8 mil millones del año pasado, según datos recientes de la Federación Nacional de Minoristas (NRF).

No hay sorpresas ahí. Dado que muchas personas siguen evitando las grandes reuniones debido a la pandemia y los funcionarios de salud consideran que el truco o trato es una "actividad de alto riesgo", se gasta menos en dulces, disfraces, decoraciones para fiestas y otros artículos relacionados con Halloween.

De hecho, se esperaba que el gasto en disfraces cayera 600 millones de dólares con respecto al año pasado, de 3.200 millones de dólares a 2.600 millones de dólares.

Dicho esto, podría suponer que, de forma individual, el gasto de Halloween también se reduciría. Sin embargo, este no es el caso, según la encuesta de NRF. Se esperaba un gasto medio por consumidor para aumentar casi el 7 por ciento, de $ 86,28 a $ 92,12.

Se espera que el gasto per cápita en Halloween aumente en 2020 incluso cuando el gasto total disminuye
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Entonces, ¿qué está pasando aquí?

Puede haber varias explicaciones posibles para este fenómeno, pero creo que la más convincente es también la más simple: la inflación.

Y como dije antes, el cierto la inflación puede ser mucho más alta que el índice oficial de precios al consumidor (IPC) publicado mensualmente por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS).

El mes pasado, el BLS informó que los precios al consumidor aumentaron solo un 1,4% en septiembre en comparación con el mismo período del año pasado. Si eliminamos la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, han subido un poco más, hasta el 1,7%.

¿Cómo puede ser esto cuando los consumidores están gastando un 7% más en dulces y disfraces este año, a pesar de que su gasto total en Halloween está cayendo?

Lo cierto es que el IPC ha sufrido varios cambios de metodología a lo largo de los años. En un momento, fue un verdadero índice del costo de los bienes (COGI). Hoy, sin embargo, es más costoso que vida índice (COLI). Entonces, cuando vea que la inflación ha aumentado un 1.4% año tras año, puede estar seguro de que en realidad es más alta, potencialmente mucho más alta.

¿Cuánto más alto? El economista John Williams, que dirige el popular sitio web ShadowStats.com, utiliza la metodología de 1980 para medir la inflación. Según este indicador, los precios al consumidor están más cerca del 9% que del 1%.

La implicación, por supuesto, es que la inflación podría consumir su almuerzo más rápido de lo que cree. Y eso es realmente aterrador, ya sea que todavía esté en los años de acumulación de riqueza o de jubilación.

Posicionamiento de cartera para la secretaria del Tesoro Elizabeth Warren

Hay razones para creer que la tasa de inflación podría recibir un impulso el próximo año, especialmente si vemos más paquetes de estímulo de miles de millones de dólares. Discutiré la elección con más profundidad a continuación, pero diré de antemano que se ha informado que la senadora de Massachusetts Elizabeth Warren está buscando una fecha como secretaria del Tesoro si Joe Biden gana mañana.

El plan de gasto de energía limpia de Biden es de $ 2 billones durante un período de cuatro años

Esta es la propia Elizabeth Warren quien, aunque todavía era candidata presidencial, dijo que su plan de atención médica Medicare para todos costaría la asombrosa cantidad de $ 52 billones.

Ya he escrito sobre la Teoría Monetaria Moderna (TMM), el controvertido pensamiento económico que establece que los gobiernos con control total sobre sus monedas pueden gastar libremente tanto como quieran. Para un partidario de MMT, un precio de 52 billones de dólares no significa nada. Simplemente imprima más dinero.

Actualmente, el sistema es solo eso, una teoría, pero con la posibilidad del Secretario del Tesoro Warren, MMT podría convertirse en una realidad antes de lo que esperábamos.

Dicho esto, esté preparado para la impresión de dinero sin restricciones y, en consecuencia, la hiperinflación.

Recientemente compartí con ustedes la predicción de Goldman Sachs de un aumento de la inflación el próximo año. El banco de inversión recomienda materias primas, materias primas y otros activos sólidos, que se beneficiarían en un entorno de alta inflación.

Muchos administradores de dinero de renombre instan a los inversores a exponerse al oro. Hablando en la Conferencia de Inversores de Robin Hood la semana pasada, el gerente de family office multimillonario Stanley Druckenmiller dijo que creía que una "ola azul" dañaría las acciones a largo plazo y que los rendimientos de los bonos y los precios del oro aumentarían.

También la semana pasada tuve el placer de ser anfitrión de un webcast con mi amigo Kevin O'Leary, “Mr. Wonderful”. Kevin dijo que mantenía una ponderación del 5% en oro, dividida entre barras físicas y acciones de SPDR Gold. Acciones (GLD). Oro, dijo, significa "cobertura contra la inflación".

¿Te perdiste el webcast? Escríbeme info@usfunds.com para obtener una copia de la repetición!

Inversión en oro a niveles récord

El estatus de refugio tradicional del metal amarillo definitivamente se ha fortalecido este año. El resumen del tercer trimestre del World Gold Council (WGC) muestra que las tenencias totales en ETF respaldados por oro alcanzaron un récord de 3.880 toneladas, después de agregar 272.5 toneladas en los tres meses que terminaron el 30 de septiembre.

Las inversiones en oro físico también han alcanzado un nuevo récord histórico. Las compras de lingotes y monedas de oro aumentaron en un asombroso 49% año tras año hasta el final del tercer trimestre, alcanzando 222,1 toneladas. Los mayores aumentos de volumen se observaron en los mercados occidentales, China y Turquía, dice el WGC.

La locura oficial de comprar monedas de oro se ha elevado a un récord en 2020
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Comentarios finales antes de la elección

Hablando de récords ... Desde el viernes, se ha informado que un récord de 80 millones de estadounidenses han participado en la votación anticipada. Aquí, en mi estado natal de Texas, más de 9 millones de personas votaron temprano, lo que supera el número total de tejanos que acudieron a las urnas en 2016.

Lo que esto sugiere es que los votantes en este ciclo están galvanizados como nunca antes.

Pero ya sabíamos eso. Por lo que vale, Biden ha recaudado más dinero que cualquier otro candidato presidencial en la historia de Estados Unidos. Al 12 de octubre, su cofre de guerra se situó en 952,2 millones de dólares, que es una vez y media lo que recaudó el presidente Donald Trump durante el mismo período.

total recaudado por Trump Biden y sus predecesores millones de dólares
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El mercado también parece apuntar hacia una victoria de Biden. En agosto, les compartí que cuando el mercado subió del 31 de julio al 31 de octubre, históricamente favoreció al partido en el poder. Y cuando el mercado bajó, favoreció al retador.

Al cierre del viernes, el S&P 500 bajó un 0,37% desde el 31 de julio. Además, la semana pasada fue la peor para la renta variable desde mediados de marzo.

¿Qué está funcionando a favor de Trump en este momento? Crecimiento económico definitivamente estelar en el tercer trimestre. El PIB creció a un ritmo récord de 7,4% trimestral y 33,1% anualizado.

La encuesta de producción de alimentos de richmond alcanzó un récord en octubre de 2020
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Además, la actividad manufacturera ha sido increíblemente positiva. El PMI manufacturero del ISM de EE. UU. Ha estado en un modo expansivo durante los últimos tres meses y en octubre registró un 59,3, el más alto desde septiembre de 2018. La semana pasada, el índice manufacturero del Banco de la Reserva Federal de Richmond muestra que las fábricas están creciendo a un ritmo récord. El índice alcanzó 29,0 en octubre, su lectura más alta desde 1992.

Nada está escrito en piedra, por supuesto, y siempre existe la posibilidad de que los resultados de las elecciones sean impugnados. Cualquiera que sea el caso, esté preparado para una mayor volatilidad.

¡Nos vemos del otro lado de las elecciones!



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