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El petróleo no ha sido tan bajista en casi un siglo: mire las inversiones

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Por Alex Kimani

El sector energético emergió como el peor de los 11 sectores del mercado estadounidense este año, cayendo a su punto más bajo desde S&P 500 desde 1931. Sin embargo, el sector del petróleo y el gas ha logrado una especie de regreso en los últimos días, ganando impulso y aumentando en un 9% gracias a las probabilidades de reelección de Trump, que han mejorado de manera bastante dramática con los primeros resultados. .


Trump ha prometido seguir apoyando a la industria, mientras que Biden es ampliamente visto como opuesto a la industria del fracking.

Sin embargo, un experto de Wall Street aconsejó aferrarse a los caballos y evitar las vallas apresuradas.

El jefe de análisis técnico de Oppenheimer, Ari Wald, dice que los problemas de la industria comenzaron mucho antes de la época de las elecciones y podrían continuar independientemente de quién ascienda a la Oficina Oval el 20 de enero.

“La industria ha tenido muchos problemas no solo durante el año pasado, sino también durante los últimos cinco años. Y hay algunas cosas que van en contra de esta industria que creemos que es demasiado pronto para realmente hacer un llamado a un gran avance aquí ". Wald le dijo a Trading Nation de CNBC.

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Fuente: CNN Money

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Fuente: CNBC

Mercado bajista secular

De hecho, Wald señala que el sector del petróleo y el gas de EE. UU. Ha estado en un mercado bajista secular prolongado, con una caída del 3% en las últimas dos décadas, en un momento en que el S&P 500 ha aumentado más del 130% incluso después. la crisis financiera de 2008.

Más abrumador es el hecho de que la tendencia sigue siendo bajista si se compara el sector consigo mismo o con el mercado en general. Wald agrega que los vientos en contra estacionales siguen siendo un factor importante para los inversionistas que buscan tomar una posición con el sector típicamente con un desempeño inferior en el período noviembre-enero desde 1990.

Sector ágil

Como era de esperar, Wald ha optado por la industria de la energía renovable al rojo vivo en lugar de la industria de los combustibles fósiles al elegir FirstSolar Inc. (NASDAQ: FSLR) y NextEra Energy (NYSE: NEE) como sus favoritas.

Ambas empresas tienen sus pros y sus contras.

Relacionado: Los precios del petróleo aumentarán el próximo año

Primera solar es el mayor productor de energía solar en América y el hemisferio occidental y también el tercero más grande del mundo con una facturación (TTM) de $ 3.1 mil millones. First Solar fabrica paneles solares, plantas de energía fotovoltaica y servicios relacionados, incluida la construcción, mantenimiento y reciclaje de productos solares. La empresa con sede en Tempe, Arizona, emplea tecnología de semiconductores de película delgada para lograr una mayor eficiencia y sostenibilidad en sus módulos solares.

La mayor debilidad de First Solar: está demasiado centrada en Estados Unidos.

Durante su última llamada de ganancias, First Solar estimó que alrededor del 75% de sus oportunidades potenciales de reserva estaban en América del Norte. En otras palabras, FSLR ofrece menos exposición a los mercados solares de más rápido crecimiento en China, Asia y Europa.

Es una gran razón por la que FSLR ha caído un 10% en los últimos 5 días hábiles incluso cuando la presidencia de Biden, una gran victoria para las energías renovables, enfrenta probabilidades cada vez más altas.

Mientras tanto, NextEra se ha convertido en la empresa de servicios de energía renovable más grande de Estados Unidos, con alrededor del 30% de su generación de electricidad proveniente de energía solar y eólica. Sin embargo, NEE tendió a tener un desempeño inferior al de las empresas de energía renovable pura, con las acciones de NEE con ganancias en lo que va del año del 23,2% frente al 118,9% en el ETF de Invesco Solar (BRONCEARSE).

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Fuente: CNN Money

¿Significa esto que no hay vuelta atrás para el maltrecho sector del petróleo y el gas?

Ciertamente no; al menos no para inversores con horizontes de inversión más largos.

Según Chad Morganlander, administrador de cartera de Washington Crossing Advisors:

“Tienes que ser extremadamente ágil. Creemos que durante los próximos tres meses seremos un poco más cautelosos a la hora de invertir en energía. Pero al mirar el curso de los próximos 18-24 meses, creemos que la energía debería ser parte de una cartera bien diversificada. Con la desaparición de Covid, con suerte, en 2021, 2022, podríamos ver una mejor dinámica de crecimiento, una mejor realineación entre la oferta y la demanda cuando se trata de petróleo. Así que eso podría hacer subir los precios del petróleo e incluso impulsar a toda la industria al alza ".

Las existencias de petróleo pueden haber aumentado un 4% ayer por la noche después de que Trump declaró la victoria en las elecciones presidenciales incluso cuando no se contaron los votos, pero para el cierre del mercado el miércoles esa falsa euforia se había disipado.

Todo el petróleo saldrá de él, independientemente, es una nación dividida. Una teoría lanzada por CIBC Private Wealth Management es que el resultado más optimista para los precios del crudo sería un amplio barrido demócrata (a través de la Casa Blanca y el Congreso) porque conduciría a un estímulo más amplio, un dólar más débil y una reducción de los precios. Producción de esquisto de Estados Unidos.

Probablemente no sucederá.

Pero incluso si ese fuera el caso, bajista sigue siendo el mejor término para los precios del petróleo. Nada ayudará a la pregunta en este momento.

Por Alex Kimani para Oil "



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