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PayPal o Mastercard: ¿qué título de pago tiene el mejor potencial de crecimiento?

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La pandemia de COVID-19 ha exacerbado el crecimiento del comercio electrónico y con él la necesidad de adoptar métodos de pago digitales. El mercado global de pagos digitales podría crecer a $ 154,1 mil millones para 2025, lo que refleja una tasa compuesta anual de crecimiento (CAGR) del 14,2% a partir de 2020, según estimaciones del mercado.

Las plataformas de pago como PayPal y Square se están beneficiando de la rápida demanda de pagos sin contacto después de la pandemia, mientras que Visa y Mastercard están lidiando con una disminución en el gasto en viajes y entretenimiento. Usaremos la herramienta de comparación de acciones de TipRanks para colocar PayPal y Mastercard una al lado de la otra para ver qué acciones ofrecen una oportunidad de inversión más atractiva.

Paypal vs Mastercard investing español, noticias financieras

Existencias de PayPal (PYPL)

Paypal se ha convertido en un actor importante en el espacio de pagos digitales. La compañía, que se separó de eBay en 2015, ahora cuenta con 361 millones de cuentas activas con 15,2 millones de nuevas cuentas activas netas agregadas en el tercer trimestre.

A principios de este mes, PayPal informó sólidos resultados del tercer trimestre, pero los inversores estaban decepcionados con el liderazgo de la compañía en el cuarto trimestre. Los ingresos del tercer trimestre de la compañía aumentaron aproximadamente un 25% interanual a $ 5,46 mil millones y el TPV (volumen total de pago), que indica que los pagos procesados ​​a través de la plataforma PayPal, creció un 38% a $ 247 mil millones. . Los ingresos se beneficiaron del sólido crecimiento del comercio electrónico y los pagos digitales, mientras que los volúmenes de viajes siguieron siendo débiles.

Mientras tanto, las EPS ajustadas del tercer trimestre aumentaron un 41% interanual a $ 1.07 con un margen operativo ajustado que se expandió 377 puntos básicos a 27.2%. (Ver análisis de acciones PYPL en TipRanks)

De cara al futuro, la compañía cree que está en camino de terminar el año con 70 millones de nuevas cuentas activas netas. Se espera que el crecimiento de los ingresos (al contado) sea del 20% al 25% en el cuarto trimestre y del 20% al 21% para todo el año. Paypal espera un crecimiento de EPS ajustado en el rango de 17% -18% en el cuarto trimestre y 27% -28% para todo el año.

PayPal ve fuertes perspectivas de crecimiento en su plataforma de pago móvil Venmo. Venmo tuvo 65 millones de usuarios en el tercer trimestre y su TPV aumentó un 61% a $ 44 mil millones durante el trimestre. La compañía espera que los ingresos de Venmo generen $ 900 millones en 2021, impulsados ​​por inversiones en nueva capacidad. Su objetivo es completar el lanzamiento de la tarjeta de crédito Venmo en el primer trimestre de 2021.

Para aumentar aún más sus ingresos y promover los pagos sin contacto, PayPal lanzó la tecnología QR Code en 28 mercados a nivel mundial en mayo. Diez minoristas importantes, incluidos CVS, Nike y Bed, Bath & Beyond, se han suscrito a la solución de código QR de la compañía, y PayPal está en conversaciones con más de 100 minoristas importantes sobre esta herramienta.

Además, PayPal ahora está ingresando al mercado de las criptomonedas y recientemente anunció un nuevo servicio que permitirá a los titulares de sus cuentas comprar, vender y mantener criptomonedas. La compañía ofrece inicialmente este servicio en Estados Unidos y tiene la intención de expandirlo para seleccionar mercados internacionales en el primer semestre de 2021.

El 10 de noviembre, el analista de Mizuho Securities, Dan Dolev, redujo su precio objetivo de la acción a 270 dólares desde 290 dólares, pero reiteró una calificación de compra. El analista señaló que la venta masiva del 9% de las acciones de Paypal el 9 de noviembre fue causada por una actualización favorable de Pfizer sobre su vacuna COVID-19 y las preocupaciones sobre el regreso al promedio en los patrones de consumo del comercio electrónico.

Sin embargo, Dolev cree que esas preocupaciones son "exageradas" y afirmó que "Nuestra encuesta de pago de PayPal y Venmo QR, junto con datos optimistas de adopción temprana, sugiere que el pago de TPV de QR puede impulsar el crecimiento de TPV en 2021 en 3. % +, seguido de una oportunidad del 10-15% a medio plazo ". El analista sigue siendo optimista sobre PayPal, pero ha reducido su precio objetivo debido al" cambio de eBay a los pagos gestionados, que presiona la tasa de adquisición y está bien señalizado; creemos que es 100% transitorio y no afectará los fundamentos a largo plazo de PYPL ".

En general, Street comparte la perspectiva alcista de Dolev. El consenso de los analistas de Strong Buy se basa en 26 compras frente a 4 trucos. El precio objetivo medio es de 225,50 dólares, lo que refleja un potencial alcista del 17,2% durante el próximo año. Las acciones han subido un 78% en lo que va de año.

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Mastercard (MA)

Mastercard, junto con su rival más cercano Visa, domina el mercado mundial de tarjetas de crédito y débito. Está presente en más de 210 países a través de sus 2.700 millones de tarjetas Mastercard y Maestro. Sin embargo, la crisis inducida por COVID en los gastos de viaje y las transacciones transfronterizas ha arrastrado el negocio de la compañía en los últimos meses.

Los ingresos y ganancias de la empresa en el tercer trimestre quedaron por detrás de las expectativas de los analistas y disminuyeron respecto al trimestre del año anterior. En particular, los ingresos cayeron un 14% interanual a $ 3,84 mil millones debido a que las tarifas por volumen transfronterizo se desplomaron un 48% (un 36% menos en moneda local). Mastercard experimentó cierta mejora en el gasto en viajes nacionales en el trimestre, incluso en categorías como alojamiento y restaurantes. Sin embargo, los viajes transfronterizos siguieron siendo limitados.

En un punto positivo, las transacciones conmutadas (indicar el número de transacciones iniciadas, autorizadas, compensadas y liquidadas a través de la red Mastercard) crecieron un 5% en el tercer trimestre, respaldado por un aumento en los pagos sin efectivo. En general, las EPS ajustadas cayeron un 26% interanual a $ 1,60 en el tercer trimestre debido a que los menores ingresos pesaron en el resultado final. De cara al futuro, la compañía ve signos de mejora, pero cree que la recuperación llevará tiempo y se verá afectada positivamente por la disponibilidad de terapias y vacunas COVID-19 eficaces.

En reacción a la publicación de resultados del tercer trimestre, el analista de RBC Capital, Daniel Perlin, redujo el precio objetivo de las acciones a 350 dólares desde 372 dólares, pero reiteró una calificación de compra. El analista señaló que el bajo rendimiento de las ganancias del tercer trimestre refleja cómo la recuperación de los viajes globales puede "pesar mucho" en el modelo comercial de Mastercard. Perlin redujo su pronóstico de BPA para el año fiscal 20 en $ 0.29 a $ 6.30 y su estimado de BPA para el año fiscal 21 en $ 0.48 a $ 8.05, pero continúa teniendo una perspectiva positiva para la acción. a largo plazo. Cree que los inversores deberían centrarse en "historias centenarias que generen un sólido crecimiento orgánico".

Mientras tanto, Mastercard está tomando varias medidas para capitalizar el cambio acelerado a los pagos electrónicos. La compañía ha lanzado las soluciones Shop Anywhere e AI Powered Drive Through que ayudarán a sus socios minoristas, de entretenimiento y hotelería a realizar transacciones sin contacto. (Ver análisis de acciones de MA en TipRanks)

La compañía extendió recientemente su asociación con PayPal para ofrecer el servicio Mastercard Send Instant Transfer a nueve mercados europeos después de un lanzamiento exitoso en los EE. UU. Y Singapur. Este servicio permite a los clientes de PayPal retirar fondos de sus billeteras PayPal a sus tarjetas Mastercard en tiempo real.

La compañía también se asoció con Samsung y SoFi para lanzar Samsung Money de SoFi, una plataforma de administración de dinero para dispositivos móviles. Además, aceleró su Programa de socios de tarjetas criptográficas y otorgó a Wirex una licencia de suscripción principal, lo que la convirtió en la primera plataforma de criptomonedas nativa en emitir tarjetas de pago Mastercard.

El resto del camino tiene una postura alcista, asignando un fuerte consenso de analistas de compra basado en 19 compras y 3 retenciones. Con las acciones subiendo un 11,3% en lo que va del año, el precio objetivo promedio de $ 361,28 apunta al potencial alcista del 8,7% en los próximos meses.

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Conclusión

Tanto PayPal como Mastercard están bien posicionados para beneficiarse del crecimiento de los pagos digitales. En cuanto a los resultados financieros recientes, a PayPal le fue mejor que a Mastercard. Además, las acciones de PayPal han superado hasta ahora a Mastercard este año y ofrecen un mayor potencial alcista, lo que la convierte en la opción más atractiva por ahora.

Para encontrar buenas ideas para negociar acciones con valoraciones atractivas, visite Best Stocks to Buys de TipRanks, una herramienta recientemente lanzada que combina todos los conocimientos sobre acciones de TipRanks.

Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas presentes. El contenido debe utilizarse únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.

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