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La operación de Ollie contra el árbol del dólar: ¿Qué acciones minoristas tienen el mayor potencial alcista?

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En medio de difíciles condiciones económicas y alto desempleo, los clientes buscan ofertas asequibles en tiendas de descuento y minoristas a precios reducidos. Además, se observó un cambio en las compras hacia alimentos, artículos de primera necesidad y artículos para el hogar durante la pandemia de COVID-19, ya que los viajes, el entretenimiento y las comidas en los restaurantes quedaron en segundo plano. Otra tendencia clave ha sido el aumento de las ventas de comercio electrónico, ya que los clientes aún se muestran reacios a visitar las tiendas debido al aumento de las cajas de COVID-19.

Teniendo en cuenta la dinámica cambiante en el espacio minorista, utilizaremos la herramienta de comparación de acciones de TipRanks para comparar la oferta de Ollie y el árbol del dólar para determinar las mejores acciones minoristas.

OLLI vs DLTR investing español, noticias financieras

Bargain Outlet Holdings de Ollie (OLLI)

Ollie's Bargain es un minorista de valor que vende artículos de marca como artículos para el hogar, alimentos, libros y material de oficina, cama y baño, revestimientos para el piso, juguetes y ferretería a precios significativamente más bajos. Compre mercadería vencida y exceso de inventario de otros minoristas y fabricantes y transmita el beneficio de precios reducidos a los consumidores. En el segundo trimestre del año fiscal 2020 (finalizado el 1 de agosto), la empresa operó 370 tiendas en los Estados Unidos.

Debido a su exposición a lo esencial, Ollie's continuó operando sus tiendas a diferencia de muchos otros minoristas, que sufrieron los cierres causados ​​por la pandemia. Las ventas del segundo trimestre del año fiscal 20 de la compañía aumentaron 58.5% año tras año a $ 529.3 millones, respaldadas por un crecimiento de ventas comparable del 43.3% y la contribución de las ventas de nuevas tiendas. Ollie atribuyó las mayores ventas al estímulo del gobierno y al aumento de la demanda de productos esenciales durante la pandemia.

Las categorías de productos que tuvieron un buen desempeño en el segundo trimestre incluyeron ayudas para la salud y la belleza, artículos para el hogar, cama y baño, pisos y electrónicos. El EPS ajustado aumentó un 197% interanual a $ 1,04, impulsado por las fuertes ventas junto con la expansión del margen bruto (hasta 190 puntos básicos hasta el 39,1%) gracias a los estrictos controles del gasto.

Ollie no proporcionó ninguna orientación específica para el tercer trimestre o el año completo, pero dijo que las ventas comparables tenían una tendencia en los adolescentes. Sin embargo, la compañía advirtió que espera un crecimiento más lento a medida que avanza el año. (Ver análisis de acciones OLLI en TipRanks)

Incluso durante estos tiempos difíciles, la compañía abrió 23 nuevas tiendas en la primera mitad del año fiscal 2020 y planea abrir 46 nuevas tiendas durante todo el año fiscal. A largo plazo, Ollie's cree que puede ampliar su base de tiendas a 1.050 tiendas.

En septiembre, el analista de KeyBanc, Bradley Thomas, reiteró una valoración de compra para Ollie con un precio objetivo de 120 dólares tras las reuniones con la alta dirección. Thomas dijo: "Si bien 2021 demostrará ser una comparación difícil, creemos que los inversores lo entienden ampliamente. Creemos que OLLI todavía tiene una oportunidad de crecimiento para el LT convincente, beneficiándose de una fuerte disponibilidad de cierre y a medida que los consumidores buscan valor". .

Thomas agregó: “La gerencia ha indicado su creencia de que la moderación continuará durante el segundo semestre a medida que el impacto del estímulo disminuya y los competidores vuelvan a abrir sus tiendas. Si bien las tendencias se están desacelerando, creemos que el contexto permanece para que OLLI registre un crecimiento de costos por encima de lo normal al menos hasta el 1T21. A partir de septiembre, nuestros datos clave a primera vista implican que la estimación de consenso actual del 12% para las composiciones del 3T podría ser al alza, potencialmente al nivel de la adolescencia media a alta ".

Las acciones ya han subido un 30,8% en lo que va de año y el precio objetivo medio del analista de 112,13 dólares sugiere un potencial alcista adicional del 31,1% en los próximos meses. En general, Street tiene una perspectiva cautelosamente optimista sobre Ollie, con un consenso de analistas de compra moderado basado en 6 Buy, 1 Hold y 1 Sell.

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Dollar Tree (DLTR)

Dollar Tree es un minorista importante y opera más de 15,479 tiendas en los Estados Unidos y Canadá bajo las marcas Dollar Tree, Family Dollar y Dollar Tree Canada. Las tiendas de la marca Dollar Tree venden mercadería por $ 1, mientras que las tiendas Family Dollar ofrecen mercadería a precios competitivos. El minorista también probó puntos de precios múltiples ($ 5 o menos) en sus tiendas de la marca Dollar Tree.

Antes de la pandemia, Dollar Tree estaba bajo la presión de sus tiendas Family Dollar, adquiridas en 2015. La compañía se centró en racionalizar su negocio Family Dollar cerrando tiendas no rentables, renovando algunas tiendas y cambiando el nombre de otras bajo la marca Dollar Tree. .

Los esfuerzos de reestructuración de la empresa y la demanda de alimentos y productos básicos inducida por la pandemia ayudaron a impulsar un crecimiento de las ventas en las mismas tiendas del 11,6% interanual en las tiendas Family Dollar en el segundo trimestre del año fiscal 2020 (finalizado el 1 de agosto). ). Mientras tanto, las ventas mismas tiendas en las tiendas de la marca Dollar Tree aumentaron un 3,1%, lo que llevó el crecimiento general de las ventas mismas tiendas al 7,2%. Las ventas consolidadas crecieron un 9,4% interanual a $ 6,28 mil millones y el BPA del segundo trimestre aumentó un 44,7% a $ 1,10 gracias a la mejora de los márgenes (el margen bruto es aumentó en 180 puntos básicos hasta el 30,5%).

Dollar Tree abrió 131 tiendas nuevas, expandió o reubicó 22 tiendas y cerró 26 tiendas en el 2T FY20. También ha renovado 76 tiendas Family Dollar al formato H2 (este nuevo formato tiene más refrigeradores y ofertas de suministros mejoradas junto con otras características). El minorista planea abrir 325 nuevas tiendas Dollar Tree y 175 tiendas Family Dollar en el año fiscal 2020. También tiene como objetivo completar la remodelación de 750 tiendas Family Dollar en el formato H2 este año fiscal.

Mientras tanto, Dollar Tree se está preparando para la crucial temporada navideña. El mes pasado, anunció planes para contratar a más de 25.000 empleados para respaldar las ventas navideñas. (Ver análisis de acciones DLTR en TipRanks)

En respuesta a los resultados del segundo trimestre, el analista de Piper Sandler Peter Keith reiteró una valoración de compra con un precio objetivo de 113 dólares diciendo: "El tercer trimestre comenzó bien desde el punto de vista de las ventas, pero el EBIT core-DLTR sigue siendo mediocre y tiene una tendencia bajista interanual, lo que frena el crecimiento de EPS para el modelo general ".

Keith explicó además: "Y aunque la dinámica de COVID es sin duda un viento externo favorable que puede durar hasta el segundo semestre y hasta el 2021, tenemos problemas en este momento para indicar iniciativas internas en movimiento. La valoración de ~ 16x de nuestro EPS de NTM es bastante bueno en comparación con un promedio de tres años de 17x y la comparación del margen DLTR por núcleo sigue siendo fácil hasta 2H ".

En general, 4 compras y 6 tomas sin calificaciones de venta se suman a un consenso de analistas de compra moderado para Dollar Tree. Las acciones solo han subido un 1% desde principios de año. El precio objetivo promedio de los analistas es de 108,25 dólares, lo que refleja un potencial alcista del 14% durante los próximos 12 meses.

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Conclusión

Ollie's Bargain produjo mejores tasas de crecimiento que su rival más grande, Dollar Tree, en el 2T FY20 y está bien posicionado para crecer rápidamente, aunque se espera que la tasa de crecimiento se modere. Además, la acción ha superado al Dollar Tree en lo que va de año y todavía tiene un mayor potencial de subida en los próximos meses. En general, Ollie's Bargain parece ser una mejor opción que Dollar Tree en estos días.

Para encontrar buenas ideas para negociar acciones con valoraciones atractivas, visite Best Stocks to Buys de TipRanks, una herramienta recientemente lanzada que combina todos los conocimientos sobre acciones de TipRanks.

Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas presentes. El contenido debe utilizarse únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.

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