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Lo que significa GameStop Short Squeeze para los inversores de valor: inversiones de valor vintage

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Fuertemente exprimido

Esta ha sido una semana salvaje para Wall Street. Esta semana no quería escribir sobre el breve apretón de GameStop, pero es realmente difícil desviar mi atención de lo que está sucediendo.

Para librar a mi cerebro de la avalancha de noticias, pensé en escribir mis pensamientos y puntos de vista generales sobre la situación. Voy a ver lo que creo que son los aspectos buenos, malos y feos de la compresión corta y cómo creo que esto puede afectar a los inversores de valor en el futuro.

No resumiré la situación, ya que cientos de otros medios ya lo han hecho. Consulte los enlaces a continuación como referencia.

Wiki GameStop Short Squeeze

¿Qué diablos está pasando con GameStop?

Descargo de responsabilidad: Sé que este es un tema delicado en este momento, pero estos son mis pensamientos y opiniones. No poseo acciones de GameStop ni de ninguna otra acción afectada por contracciones cortas. No dude en no estar de acuerdo conmigo, pero hágalo de una manera civilizada.

Empecemos por lo bueno.

Bueno

Divertido

En todo caso, esta semana ha sido divertida. Ver que las acciones de una empresa como GameStop, (que ha estado en declive durante años) aumentan tanto con solo inversores minoristas, es desconcertante.

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Fuente: Yahoo Finance

Examinando los comentarios en Apuestas de Wall Street es un viaje salvaje. Lo interesante es que la mayoría de las publicaciones sobre esta situación no tienen nada que ver con el valor de GameStock como empresa, sino que son especulativas y políticas.

Esto no es realmente una sorpresa, ya que la mayoría de la gente ve a WSB como un lugar para la especulación desenfrenada y el mercado de valores se degenera. Sin duda, existen en el cable, pero también es injusto agrupar a todos estos inversores bajo un mismo techo.

Pesos y contrapesos

Durante las últimas dos décadas, la inversión se ha vuelto mucho más democrática que nunca. Con el auge de Internet, las redes sociales, las plataformas de búsqueda y las aplicaciones de inversión, acceder a Wall Street nunca ha sido tan fácil.

Los fondos de cobertura y los "expertos" del mercado de valores son cada vez menos relevantes. Las incógnitas de los mercados se están volviendo de dominio público. Es fácil rastrear sus acciones favoritas, profesionales de negocios e incluso fondos de cobertura. Las declaraciones de 13F están disponibles en un instante, revelando las posiciones y la estrategia del fondo de cobertura.

Obtener esta información fue mucho más difícil y tedioso; ¡si pudiera comprarlo también!

Como hemos visto, los inversores minoristas son mucho más poderosos de lo que se creía. Como se mencionó anteriormente, creo que esto es parcialmente cierto debido al aumento de la inversión en aplicaciones como Robinhood. Observe el crecimiento de su base de usuarios.

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Fuente: Robinhood

Este fácil acceso al mercado ha permitido a los inversores estar más en sintonía con Wall Street. Solo unos pocos toques en su teléfono.

Esta democratización de la información y el acceso ha empoderado a los inversores minoristas. El pensamiento grupal es poderoso cuando se enfoca. Para bien o para mal, responsabilizó a la aparentemente intocable élite de Wall Street. Mejor aún, los asustó.

Creo que un mundo donde hay más controles y contrapesos institucionales no es algo malo.

Hablando de maldad ...

El malo

La burbuja estallará

Nadie saldrá ileso. Melvin Capital y otros fondos de cobertura ya han sentido el dolor. Se perderá dinero; a ambos lados.

No puedo pensar en muchas situaciones en las que el valor de una empresa aumenta en más de un 1,000% en menos de una semana. Las acciones de GameStop están experimentando una gran cantidad de acción de precios, sin cambios fundamentales en el negocio. Este es el territorio clásico de las burbujas.

Tarde o temprano, prevalecerán los fundamentos de la empresa y el precio de las acciones volverá a la media. No creo que muchos inversores (incluido yo mismo) realmente crean que GameStop vale su precio actual de más de $ 300 por acción.

Por tanto, el precio de la acción colapsará. Podría ser mañana o dentro de un año. Nadie sabe cuánto durará el pensamiento de grupo. Eventualmente, los inversores se pondrán nerviosos y comenzarán a obtener ganancias.

Quien haya comprado la parte superior sentirá el dolor.

GameStop: El verdadero perdedor

En los últimos años, los ejecutivos de GameStop han intentado vender la empresa. Finalmente parado en 2019 cuando nadie mostró interés en comprar un negocio moribundo.

Si el precio de las acciones de GameStop sigue siendo alto en el futuro previsible, indudablemente derribará a la empresa. Si otra empresa estuviera interesada en comprar GameStop a ~ $ 10 por acción, ciertamente no estaría dispuesta a comprarla por más de $ 300.

No creo que esto sea un gran problema para GameStop, ya que no había compradores interesados. Sin embargo, otras empresas (como AMC) tenían algunos contendientes serios para la adquisición recientemente. Esas empresas seguramente se irán mientras el precio de las acciones sea alto.

Ahora para lo malo ...

El feo

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SEC / gobierno se involucra

La noticia fue tan fuerte esta semana que la SEC estaría sorda para no escucharla. También era lo suficientemente ruidoso como para llegar a los pisos del Congreso. Políticos de ambos partidos han expresado sus opiniones sobre el tema.

Curiosamente, la debacle de GameStop es ahora un problema bipartidista. Desde que Robinhood cerró el negocio de GameStop, los políticos de ambos lados del corredor salió en defensa de los inversores minoristas.

Cualquiera que sea su alineación política, creo que la mayoría de nosotros podemos estar de acuerdo en que el hecho de que el gobierno federal se concentre en el mercado de valores probablemente no sea algo bueno. Si WSB practica la manipulación del mercado queda por ver.

Independientemente, es muy probable que la SEC intervenga en algún momento, especialmente si las cosas continúan fuera de control. Bien o mal, ahora nos enfrentamos al riesgo de más legislación en Wall Street.

El Casino de la Bolsa

Seamos realistas, la mayoría de la gente común no entiende cómo funciona el mercado de valores. Para ser honesto, se necesita un poco de educación para comprender. Puede obtener un PH.D. en finanzas y todavía no entiendo completamente cómo funciona el mercado de valores.

Mucha gente piensa que el mercado de valores es similar al juego o sinónimo de casino. Cuando ven cosas como esta en las noticias, creo que solo confirma sus creencias. En este momento, el mercado está plagado de especulaciones, y algunas personas realmente se vuelven muy ricas, muy rápido.

De repente, todo el mundo está interesado en el mercado. Es difícil ver a sus vecinos enriquecerse de la noche a la mañana. La gente podría subirse al vagón de la banda solo para ser pateada inmediatamente y romperse una pierna.

Básicamente, creo que esto establece algunos precedentes peligrosos para las personas que toman decisiones terribles sobre finanzas conductuales. Algunas personas descargarán una aplicación, comprarán una acción con todos sus ahorros, todo porque alguien más ganó el 1,000% en una semana.

Este es un campo minado mental para algunas personas. Sí, el mercado de valores puede hacerte rico tan rápido como hemos visto, pero estos eventos son anómalos en un ciclo de mercado normal. No es normal. En cualquier caso, si quiere jugar, vaya a un casino donde pueda divertirse.

El mercado de valores no es un lugar seguro para enriquecerse rápidamente, sino un lugar seguro para enriquecerse lentamente.

¿Qué significa esto para los inversores de valor?

El valor de una empresa

Para los inversores de valor, el pequeño apretón de GameStop no cambia nada. Solo apégate a Fundamentos de Warren Buffett y mantenerse alejado de la especulación rápida probablemente lo haya salvado de esta situación.

Como se mencionó anteriormente, GameStop no vale más de $ 300 por acción. Una evaluación correcta probará esto como un hecho. Comprar ahora significa incorporar a Purley en la campaña publicitaria. Se ha demostrado que este método no funciona bien.

Si hubiera comprado GameStop como un juego de valor a principios de esta semana, habría establecido un precio objetivo y obtenido una buena ganancia. Eso es todo al respecto.

Pensamientos finales

Creo que esta es una lección importante para los fondos de cobertura y los "expertos" de Wall Street. No todo lo que hacen es tan secreto como antes, y los inversores minoristas tienen más poder que nunca, especialmente cuando están unidos.

Si bien lo disfruto, tiendo a verlo más como un evento negativo que positivo. Entiendo que la mayoría de la gente no confía en el establecimiento y disfruta "apegarse al hombre". Entiendo. Puede ser divertido ver a los ricos perder dinero.

Sin embargo, no me gusta ver a alguien perder dinero, a menos que lo haya obtenido ilegal o inmoralmente. Algunas personas ven a los fondos de cobertura que reducen las acciones como inmorales, pero yo no. Es solo un gran riesgo, y esta vez falló.

Pero no son solo los fondos de cobertura los que perderán dinero. Muchos inversores minoristas perderán dinero cuando esto se resuelva. No creo que sea algo bueno dada nuestra situación económica actual.

Además, ahora tenemos que preocuparnos por una mayor regulación. Queda por ver quién será regulado y cómo se regulará. Pero seguro que no quiero más.

Sin embargo, siempre que nos apeguemos a nuestros principios de inversión en valor, los inversores en valor no tienen nada que temer.

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