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Siempre pueden imprimir más dinero, pero nosotros no podemos imprimir más tiempo - Control de inversiones

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por Charles Hugh-Smith

¿Es eso realmente a lo que le gustaría dedicar su tiempo, pagando impuestos más altos?


“No importa cuánto dinero gane, imprimirán más y más. Ya no puedo imprimir la hora. "

La fuente de esta cita es el corresponsal TD, quien compartió la historia de un conocido suyo a quien le ofrecieron un puesto corporativo muy lucrativo y muy exigente que lo habría dejado nominalmente más rico en términos de dinero pero mucho más pobre en términos de ingresos. y energía. quedarse después de cambiar la mayor parte de su tiempo y energía por la paga más alta.

El conocido rechazó el puesto y redujo la cantidad de horas que trabajaba, con esta explicación: “No importa cuánto dinero gane, imprimirán más y más. Ya no puedo imprimir la hora. "

El punto aquí es que los bancos centrales y las tesorerías estatales siempre pueden imprimir más dinero, un proceso que reduce el poder adquisitivo del dinero que han emitido. Podemos cambiar más horas por más dinero, pero este dinero extra compra menos.

No importa cuánto de nuestro tiempo intercambiemos por más de esta moneda creada de la nada, nunca podremos superar su poder para crear una moneda casi infinita, que de otra manera es el poder de devaluar el dinero con el que intercambiamos nuestro tiempo y así devaluar nuestro tiempo.

Esta es una asimetría que debería informar nuestras decisiones en el futuro: Siempre pueden imprimir más dinero, pero nosotros no podemos imprimir más tiempo.


En otras palabras, pueden devaluar el dinero con el que intercambiamos nuestro tiempo a voluntad, pero no podemos crear más tiempo.

Como se cataloga en la monumental historia, Crisis global: guerra, cambio climático y catástrofe en el siglo XVII, la historia de la respuesta de los gobiernos a la crisis es tristemente repetitiva: prácticamente sin excepción, cada gobierno devalúa su moneda en respuesta a los crecientes costos del conflicto (y el apaciguamiento de las élites) y el colapso concomitante de los ingresos fiscales.

La experiencia común parece ser que el dinero emitido por el gobierno pierde el 90% o más de su valor.

En la era anterior a que los bancos centrales pudieran crear billones de dólares con solo unas pocas teclas, esto se lograba recuperando monedas de plata u oro y reemplazándolas por monedas con poco valor intrínseco.

En el caso del poderoso Imperio Otomano del siglo XVII, el imperio retiró todas las monedas de cobre ("dinero pequeño" utilizado para transacciones diarias) y las restauró a un valor nominal tres veces mayor que el anterior, cancelando efectivamente dos tercios de sus compras de energía. .

Los diarios de la gente común en todos los regímenes no devastados por la guerra registran que la devaluación del 90% del dinero fue tan devastadora como las inundaciones, la sequía, la escasez de alimentos y los aumentos de impuestos, que fueron parte integral de la respuesta oficial a la crisis.

El hecho de que el dinero esté perdiendo poder adquisitivo más rápido de lo que podemos ganar más es una transformación fundamental. En los buenos viejos tiempos de hace dos generaciones, ganar un 25% más de dinero aún agregaba poder adquisitivo a nuestros ingresos, incluso después de deducir el 5% por inflación (se estima que se ríe del 2%) y otro 10% en impuestos más altos pagados porque los ingresos adicionales empujaron nosotros en un tramo impositivo más alto.

Aún obtuvimos otro 10% del poder adquisitivo.


Pero si la historia sirve de guía, entonces podemos anticipar un 20% de inflación (tremendamente subestimada por las autoridades para evitar una revuelta total) y un 20% de impuestos más altos (a menudo ocultos en "tarifas de usuario" más altas y otros engaños). ganancias adicionales, dejándonos con menos poder adquisitivo incluso después de negociar cada hora disponible para obtener ingresos adicionales.

Atascados con el comercio de nuestro tiempo para devaluar la moneda, seremos más pobres en lo que realmente importa, nuestro tiempo y energía, y más pobres en el poder adquisitivo de nuestros ingresos.

Esto aumenta la tentación de apostar todo el dinero que tiene para superar la devaluación de las autoridades y, de hecho, las rampantes burbujas especulativas de 2020 han generado la ilusión generalizada de que el jugador ágil puede superar fácilmente la devaluación.

Por ejemplo, tome $ 2,000, apueste todo en las acciones de mayor volatilidad y conviértalo en $ 200,000. Ups, y luego reinicia tu suerte.

Este es el problema cuando se confía en una mano caliente en el casino para evitar intercambiar tiempo por dinero: la gran mayoría de los apostadores pierden en el casino, especialmente cuando la marea que ha levantado todos los barcos baja.

(Los gobiernos aman a los jugadores que ganan, por supuesto; si vive en un estado con altos impuestos sobre la renta, agregue un 9% a la tasa impositiva federal del 32% y esté preparado para "compartir" el 40% o más de las ganancias de su casino).

El otro enfoque es reducir nuestra necesidad de dinero a un nivel muy bajo. por lo tanto, no nos vemos obligados a cambiar lo que no podemos crear con más tiempo, por algo que está perdiendo valor rápidamente.

Un segundo enfoque relacionado es cambiar nuestro tiempo por formas de dinero tradicionales que tienen un valor intrínseco. Aunque he estado diciendo cosas positivas sobre las criptomonedas desde 2016, incluida mi propuesta de una criptomoneda respaldada por empleo (Un mundo radicalmente beneficioso), los proponentes históricos en el campo del valor intrínseco son el oro y la plata.


Pero cualquier cosa con valor intrínseco servirá: grano, herramientas, clavos, refugio, etc.

Tener la capacidad de generar bienes y servicios de valor intrínseco es muy similar a "imprimir dinero con nuestro tiempo". porque nuestras habilidades hacen que nuestro tiempo sea valioso, no en términos del valor de la moneda del gobierno, sino en términos del valor que otros encuentran en los bienes y servicios que generamos con nuestras habilidades y tiempo.

La historia nos informa que los gobiernos inevitablemente responden a la crisis devaluando su moneda y aumentando los impuestos. En la era actual, cuanto más dinero ganan los ciudadanos comunes, más impuestos pagan, ya que los impuestos son progresivos. Cuanto menos ganemos, menos impuestos pagamos.

Políticamente, esto no puede cambiar mucho, ya que a medida que las personas se empobrecen, su capacidad para pagar impuestos disminuye. Por lo tanto, los impuestos aumentarán para los que ganan más, no para los que ganan relativamente poco. Puede ser que cada dólar de ganancias nominales simplemente pague impuestos más altos. ¿Es realmente en lo que quiere dedicar su tiempo a pagar impuestos más altos?

Siempre pueden imprimir más dinero, pero nosotros no podemos imprimir más tiempo. Entonces, ¿en qué dedicamos nuestro precioso tiempo a hacer? Corriendo La carrera de la reina roja con la devaluación de las monedas o la reducción de nuestra exposición al robo de nuestro tiempo por la devaluación de la moneda y los impuestos?

No es una asimetría que tendremos que afrontar mañana, pero llegará el momento en que nos presione como la gravedad misma.

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