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Los rendimientos aumentan a medida que Biden-Yellen crea déficits récord - Investment Watch

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by300 1 investing español, noticias financierasBueno, en el momento adecuado, parece que la interminable creación de dinero falso por parte de la Fed ha envenenado tanto el mercado de valores como el mercado de bonos. El Dow Jones bajó 1.000 (3%) puntos en dos días y el Nasdaq bajó un 7% en dos semanas.


El oro y la plata también están cayendo en simpatía. Esto se esperaba a corto plazo, pero las perspectivas para los metales preciosos parecen excelentes, como comentaré más adelante.

¿Es esto lo que ordenó el médico suizo del siglo XVI Paracelso? Así parece. Nos dijo que una dosis demasiado alta de cualquier cosa es tóxica. Y con un mundo inundado de dinero barato y tóxico, los niveles de veneno han llegado a extremos.

El sistema financiero tóxico debe limpiarse pero, como hemos advertido muchas veces, esto tendrá consecuencias desastrosas para el mundo.

COMPRA DE STOCK FRANTICO ANTES DE QUE PARE LA MÚSICA

Comprar caro y vender barato es el mantra de muchos inversores. Y a medida que crece el mercado de valores, ¡compre más! Y cuando cae, compra aún más.

Pero esta vez, el método siempre largo, que ha sido infalible durante décadas y respaldado por la Fed, fracasará irremediablemente. Ya sea que los inversores compren por la fuerza o compren salsas, serán masacrados.

Como suele ser el caso al final de un ciclo, en las últimas semanas se han visto compras frenéticas de cualquier cosa que se mueva al igual que las acciones tecnológicas en 1999-2000.


Solo mire la asombrosa entrada de acciones de 16 semanas de $ 414 mil millones. Esto es 2 veces el pico de 2018 de $ 200 mil millones y un récord histórico.

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Los inversores claramente se están subiendo al tren del ganador justo antes de que la música se detenga.

Hay muchos indicadores que indican un mercado en la cima actualmente y un mercado bajista secular durante muchos años, como he señalado en boletines recientes.

El siguiente gráfico es una clara señal de alerta para las acciones. Muestra que todos los máximos más altos desde octubre de 2017 no han sido confirmados por los indicadores de impulso (divergencia bajista). Entonces, a pesar de que el Dow ha aumentado casi 6,000 puntos desde octubre de 2017, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha mostrado máximos más bajos para cada nuevo máximo en el Dow. Esto es muy bajista.

Hay una serie de otros indicadores técnicos que apuntan al máximo en este momento.

ESPECULACIÓN TÓXICA Y DINERO EN HELICÓPTERO

Volviendo a la especulación tóxica, esto provocó el colapso del mercado de alto riesgo en 2006-2009, cuando el sistema financiero mundial estaba a minutos de la implosión. Esto condujo a la gran crisis financiera. Pero un profesor de economía de la Universidad de Princeton, que entonces era presidente de la Fed, "salvó al mundo". Fue el helicóptero Ben, por supuesto.

bs investing español, noticias financierasPero Bernanke no salvó al mundo. Todo lo que hizo fue recibir órdenes de sus maestros, los jefes de los principales bancos de inversión como JP Morgan, Goldman Sachs y Morgan Stanley. Estos bancos tenían todo en juego. Estaban al borde de la bancarrota y solo una misión de rescate masiva de la Fed y otros bancos centrales podría salvarlos.

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El resto es historia. 10 billones de dólares en préstamos y garantías concedieron posteriormente a los bancos estadounidenses y al mundo una suspensión de la ejecución. ¡E incluso ese año, en 2008, los banqueros recibieron las mismas mega bonificaciones que el año anterior! Mmm….


La crisis de 2006-2009 nunca se ha resuelto y hoy, más de 14 años después de su inicio, el mundo se ve golpeado por una crisis que es más del doble en términos de deuda con una deuda global que pasó de 125 billones de dólares en el 2006 a 280 t hoy.

El problema es que cuando la deuda se ha duplicado, el riesgo ha aumentado exponencialmente. Y esta vez, la vieja cura de simplemente imprimir dinero sin valor tendrá un efecto CERO en la solución del problema.

Pero conducirá al eventual colapso del dólar y otras monedas, enormes problemas en el sistema financiero e hiperinflación.

¿ES DINERO DE ORO?

Entre 2000 y 2011, el oro pasó de $ 290 a $ 1920. En 2011, el congresista Ron Paul cuestionó a Bernanke sobre el papel del oro: (haga clic en la imagen)

Entonces Bernanke dejó en claro que el oro no es dinero. Cuando Paul insistió, pensó en eso "Es un recurso".

"Entonces, ¿por qué los bancos centrales tienen oro?" Pregunta Paul. "Tradicion" Bernanke responde.

Sí, Ben, es una maravillosa tradición que el oro haya sido dinero durante 5.000 años, pero ni siquiera lo entiendes. (Palabras de EvG)

Bernanke también sostiene que el oro se mantiene como "Protección contra el riesgo de hacer colas, muy mal resultado".


Bernanke obviamente no pudo decirle al Congreso ni al mundo que el oro se considera una cobertura contra la mala gestión de la política monetaria por parte del banco central. Tampoco señaló que desde el año 2000 el dólar ha perdido más del 80% de su valor frente al dinero real que es el oro.

Bueno, es evidente que Bernanke no enseñó economía austriaca (dinero sólido) en Princeton. No, es un verdadero profeta del keynesianismo y la teoría monetaria moderna (MMT). Era un claro mago de la prensa monetaria y todavía ostenta el récord de todos los tiempos. Durante su reinado, de 2006 a 2014, duplicó la deuda estadounidense de 8,5 billones de dólares a 17 billones de dólares.

¡Un logro notable y ni siquiera tuvo que mover un dedo!

Yellen asumió el papel de Bernanke en la Fed, pero no fue suficiente para establecer un récord. Pero ahora tenemos al equipo de ensueño de BY (Biden Yellen) dirigiendo la economía de EE. UU.

Ciertamente, BY imprimirá más dinero y creará déficits mayores que cualquier presidente y secretario del Tesoro en la historia. Romperán todos los récords. Ya gastaron $ 2 billones antes de comenzar. Y esto es claramente solo el comienzo.

El equipo de BY no son gallinas de primavera y la pregunta es si durarán cuatro años. Pero si lo hacen, aumentarán la deuda de Estados Unidos en muchas decenas de billones. También habrán derribado el mercado de valores y el mercado de bonos.

BY BY FOR ASSET BURBUJAS CON MAYOR RENDIMIENTO

Entonces será BY, BY a todos estos activos burbuja que sus predecesores lograron inflar a los extremos.

A medida que nos adentramos en una era de impresión masiva de dinero, déficit y deuda crecientes, también habrá presiones inflacionarias que harán que las tasas de interés aumenten sustancialmente.


La Fed utilizará cualquier truco que conozca para mantener bajas las tasas. Sin embargo, hasta ahora, la tesorería a 10 años ha aumentado del 0,38% en marzo de 2020 al 1,5% en la actualidad.

Hasta ahora, este es principalmente un problema de Estados Unidos. Como muestra el gráfico siguiente, los tipos a 10 años de Alemania y Japón están subiendo, pero siguen siendo muy bajos, con Alemania todavía negativa en -0,25% y Japón solo positiva en 0,16%.

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GOLD BULL se hará más fuerte

Con las presiones sobre las acciones y los bonos, los metales preciosos están perdiendo simpatía, como suele suceder al comienzo de la caída de los mercados.

He estado diciendo durante 20 años que fundamentalmente el oro y la plata están en una tendencia alcista muy fuerte, totalmente respaldada por la destrucción del papel moneda por parte del banco central. Dentro de las principales tendencias alcistas, siempre hay correcciones y algunas son viciosas.

A principios de 2000, el oro costaba 290 dólares y la plata 5,40 dólares. Entonces, a pesar de que los metales están funcionando actualmente, ¡el oro sigue siendo 6 veces más alto desde 2000 y la plata 5 veces!

Si miramos el gráfico del oro de 21 años por primera vez, la tendencia alcista es clara como el cristal y la corrección actual es parte del patrón.

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Ninguna inversión se mueve en línea recta. Y especialmente no metales preciosos. Los precios del oro y la plata se determinan en un casino de créditos de papel falsos que no se parecen a la oferta y la demanda de los metales físicos subyacentes.

Actualmente, el oro está experimentando una corrección técnica que venimos haciendo hincapié desde hace algún tiempo. También mencioné que podríamos ver $ 1,700-50. Los precios a menudo se someten a una corrección y es posible que veamos oro temporalmente por debajo de $ 1,700.


Los metales preciosos a menudo se agotan al comienzo de una caída del mercado de valores y esto es lo que estamos viendo ahora.

TASAS POSITIVAS NEGATIVAS REALES PARA EL ORO

Además, como hemos señalado a menudo y más recientemente en un MAMChat con Matt Piepenburg y conmigo, el oro y la plata generalmente suben cuando las tasas de interés reales son negativas. Por lo tanto, es beneficioso para el oro cuando la tasa de inflación es más alta que la tasa de interés. Supongamos que el interés es del 5% y la inflación es del 7%. Esto proporciona una rentabilidad real negativa del -2%. Así que esto soporta un precio del oro más alto.

La línea de la tasa de interés real a continuación muestra la diferencia entre el Tesoro de EE. UU. A 5 años y la inflación. Durante la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2008, los tipos reales subieron bruscamente y el oro cayó de 1.030 dólares a 680 dólares. Claramente, una corrección despiadada, pero a medida que los tipos reales cayeron rápidamente, el oro subió abruptamente.

Luego, el oro alcanzó su punto máximo en 2011-12 y las tasas reales tocaron fondo en 2012. A medida que aumentaron las tasas reales, el oro cayó de $ 1,900 a $ 1,050 en 2015. Luego, cuando las tasas reales cayeron bruscamente a fines de 2018, el oro subió de $ 1,100 a más de $ 2,000.

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¿QUÉ PASA A CONTINUACIÓN?

Dado que las tasas de interés en los EE. UU. Han aumentado recientemente, el rendimiento negativo se ha vuelto ligeramente más bajo y los metales han reaccionado negativamente.

El curso de los eventos que veo es el siguiente:

  • Las tasas estadounidenses subirán y bajarán temporalmente a medida que la Fed inicie la impresión de dinero acelerada.
  • La inflación de las materias primas y los alimentos pronto se manifestará en los precios al consumidor, incluso si el gobierno intenta reprimirla. La inflación real ya está significativamente por encima de la tasa oficial. Según el método de cálculo oficial anterior a 1980, la inflación al consumidor es ahora de casi el 9% según las estadísticas paralelas.
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  • Después de una corrección temporal a la baja de los tipos, seguirán subiendo a pesar de los esfuerzos de la Fed por mantenerlos bajos. Esto creará ondas de choque en el mercado de bonos y en todos los mercados financieros.
  • A medida que la Fed pierde el control de las tasas, el aumento en el costo de financiar la deuda total en $ 80 billones conducirá a un desastre económico para Estados Unidos y una economía en quiebra. No me sorprendería ver tasas de interés superiores al 15% como en los años 70 y principios de los 80.
  • La impresión masiva pero inútil de dinero conducirá al colapso de las monedas y a la hiperinflación.
  • Los tipos reales seguirán siendo negativos como en los años setenta. Recuerdo que las tasas de interés en el Reino Unido han sido más del 15% durante muchos años, pero la inflación ha aumentado cada vez más. Lo mismo en Estados Unidos.
  • Este escenario será extremadamente optimista para el oro. El oro costaba 35 dólares en 1971 y subió a 200 dólares en 1975. Luego se corrigió a $ 100 en 1976, después de lo cual aumentó más de 8 veces en poco más de 4 años a $ 850 en enero de 1981.

Me sorprendería si el oro "sólo" aumentara 8 veces desde aquí durante los próximos 4 años.

Pero el oro físico no debe considerarse una inversión especulativa. El oro es dinero real y el recurso de preservación de riqueza más perfecto que puede tener. 5.000 años de historia lo demuestran.


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