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Porque los inversores ponen la biodiversidad en el balance

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El verano pasado, la rama inversora del mayor grupo de servicios financieros del norte de Europa excluyó de su cartera al gigante brasileño de la carne JBS. Nordea Asset Management, que administra aproximadamente $ 280 mil millones, proporcionó varias razones para la decisión, incluidos los vínculos de JBS con granjas involucradas en la deforestación en el Amazonas.

"La ejecución hipotecaria de JBS es bastante dramática para nosotros porque proviene de todos nuestros fondos, no solo de aquellos etiquetados como ESG", dijo a The Guardian Eric Pedersen, director de inversiones de Nordea.

Hasta hace muy poco, las consultas de los inversores sobre el impacto ambiental se han centrado principalmente en la crisis climática y las emisiones de gases de efecto invernadero. Ahora, los inversores están comenzando a darse cuenta de la amenaza de la destrucción del hábitat y la pérdida de biodiversidad y estamos comenzando a ver ejemplos de acción por medio de zanahorias, como préstamos relacionados con la sostenibilidad vinculados a métricas relacionadas con la biodiversidad, y palos como el que Nordea golpeó a JBS.

Una investigación reciente realizada por Leaders Arena ESG Advisory Services encuentra que los inversionistas institucionales que administran más de $ 7 billones en activos de capital consideran los problemas de biodiversidad hasta cierto punto, incluidos Allianz Global Investors, BNP Paribas Asset Management y California Public Employees 'Retirement System, mejor conocido como CalPERS. . Tanto S&P Global Ratings como Bloomberg clasifican la biodiversidad entre los principales temas de ESG para 2021, este último menciona a Fidelity International y AXA Investment Managers como ejemplos de empresas que la han convertido en una prioridad.

Los inversores se están dando cuenta de la amenaza de la destrucción del hábitat y la pérdida de la biodiversidad, y estamos comenzando a ver ejemplos de acción tanto por medio de zanahorias como de palos.

Dicho esto, por enorme que parezca, esos $ 7 billones representan solo una fracción de los más de $ 100 billones en activos globales bajo administración. La mayoría de los inversores y las empresas todavía no ponen un precio al capital natural, o al costo de perderlo, y la biodiversidad se convierte en un "tema" importante simplemente significa que la gente ha comenzado a hablar de ello.

Sin embargo, el progreso en esta área puede avanzar más rápido de lo que normalmente hemos visto en ESG-land, por algunas razones:

  • La pandemia del coronavirus "Ha enfocado a los inversionistas en la vulnerabilidad y resiliencia del sistema financiero", según un nuevo informe del CFA Institute, una asociación de profesionales de la inversión, que encontró que el 85% de sus miembros consideran factores ASG al tomar decisiones de inversión. El hecho de que la pandemia haya ilustrado tan brutalmente lo que puede suceder cuando ingresamos al territorio de la naturaleza podría hacer que la destrucción del hábitat y la pérdida de biodiversidad sean particularmente relevantes para los inversores en el futuro.
  • Una década de presión sobre las empresas informar y reducir su contribución al cambio climático ha creado una especie de modelo para que los inversores exijan lo mismo en términos de una crisis de biodiversidad separada pero interconectada. El verano pasado, una coalición integrada por la Iniciativa de Financiamiento Ambiental de las Naciones Unidas y el Fondo Mundial para la Naturaleza anunció el Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con la Naturaleza, que toma una página del Grupo de Trabajo de 2015 sobre Divulgaciones Financieras relacionadas con el clima, y ​​tiene como objetivo marco para orientar la presentación de informes financieros sobre biodiversidad y capital natural para fines de 2022.
  • Abundante investigación Revelar solo la urgencia y la naturaleza existencial de la crisis de la biodiversidad ha creado conciencia. En su informe sobre riesgos globales para 2021, el Foro Económico Mundial clasifica la pérdida de biodiversidad como el No. 5 en el mundo por probabilidad y riesgo no. 4 por impacto. Se estima que 44 billones de dólares de generación de valor económico, o más de la mitad del PIB mundial, dependen moderada o fuertemente de la naturaleza y sus servicios. Las industrias más dependientes: construcción, agricultura y alimentación y bebida.
  • Nuevas métricas, como los propuestos esta semana por la Comisión de Estadística de Naciones Unidas que van más allá del PIB para incluir el capital natural. Denominado Sistema de Contabilidad Ambiental-Económica - Contabilidad de Ecosistemas (SEEA - EA), este método de medición cambiaría radicalmente la planificación económica y política en los países que lo adopten.

Dado que tenemos menos de una década para abordar el doble golpe del cambio climático y la pérdida de biodiversidad, y dado que la tecnología para monitorear y rastrear, por ejemplo, la deforestación o la sobrepesca ya existe, la lentitud del progreso puede ser desesperante.

La desinversión de Nordea, junto con la presión de otras instituciones, como el fondo de pensiones noruego KPL, ha llevado a JBS a comprometerse a utilizar blockchain para monitorear toda su cadena de suministro para 2025, incluidos los "proveedores indirectos" con problemas que se han relacionado con actividades ilegales. deforestación. Sin embargo, estos inversores particulares no quedaron satisfechos.

"El objetivo de 2025 de JBS de rastrear ganado está demasiado lejos, necesitamos una acción inmediata", dijo a The Guardian Jeanett Bergan, director de inversiones de KLP. "Es un paso positivo, pero necesitamos ver la evidencia detallada en la práctica".

Aquí hay algunos otros ejemplos recientes del sector financiero caminando en nombre de la biodiversidad.

  • Ossiam, con sede en París acaba de lanzar un ETF de capital global que invierte en empresas alimentarias que se esfuerzan por minimizar la destrucción del hábitat y la biodiversidad. El ETF de Ossiam Food for Biodiversity cotiza en Deutsche Börse Xetra y está disponible para su negociación en euros o dólares estadounidenses.
  • Bank of Ayudhya, Mizuho Bank y MUFG Bank el mes pasado sindicado un préstamo sindicado relacionado con la sostenibilidad de $ 400 a Thai Union, una de las compañías pesqueras más grandes del mundo, que se sobrescribió dos veces. La tasa de interés del préstamo a cinco años está vinculada a tres métricas de desempeño, una de las cuales es un nuevo compromiso de la compañía para lograr el 100% de transparencia en su cadena de suministro internacional de atún para 2025, a través del monitoreo electrónico y observadores humanos. La compañía pagará una tasa de interés más baja siempre que continúe avanzando hacia sus objetivos, medidos anualmente en comparación con una línea de base de 2020. Thai Union, conocida por sus marcas nacionales de atún como Chicken of the Sea y John West, se asoció con The Nature Conservancy sobre el esfuerzo de seguimiento.
  • Empresa forestal finlandesa UPM el año pasado obtuvo una línea de crédito renovable de $ 905 millones con una tasa de interés ligada a su capacidad para cumplir con los objetivos de largo plazo sobre el clima y la biodiversidad. Para recibir una tarifa más baja, la empresa debe mostrar un impacto neto positivo sobre la biodiversidad en sus bosques en Finlandia y una reducción del 65% en las emisiones de CO2 de los combustibles y la electricidad comprados entre 2015 y 2030.
  • Bnp Paribas, El mes pasado, el banco más grande de Francia se comprometió a dejar de financiar a las empresas que producen o compran carne de res o soja cultivada en tierras del Amazonas que fueron despejadas o convertidas después de 2008.
  • Príncipe Carlos de Inglaterra en enero declaró que había establecido la Natural Capital Investment Alliance como parte de su Iniciativa de Mercados Sostenibles. La alianza, con los socios fundadores HSBC Pollination Climate Asset Management, Lombard Odier y Mirova, tiene como objetivo acelerar el capital natural como tema de inversión y movilizar $ 10 mil millones en todas las clases de activos para 2022.

El único hecho innegable de todo esto son los recursos limitados de la planta. Por su bien y el de todos, esperamos que las empresas se muevan más como un guepardo superrápido, del que quedan unos 7.000, y menos como un perezoso pigmeo de tres dedos, del que hay menos de 100.

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