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¿Es la "inflación temporal" algo real? - Control de inversiones

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DE

El presidente de la Fed, Jerome Powell, asustó a los mercados al predecir que la inflación aumentará a medida que la economía se reabre, pero no se preocupe, es solo temporal. Aquí está la cuenta de CNBC en tiempo real:


El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo el jueves que espera algunas presiones inflacionarias en el próximo tiempo, pero probablemente no serán suficientes para estimular al banco central a subir las tasas de interés.

"Esperamos que a medida que la economía se reabre y, con suerte, se recupere, veremos un aumento en la inflación debido a los efectos base", dijo Powell en una conferencia del Wall Street Journal. "Esto podría crear una presión al alza sobre los precios".

A la Fed le gusta que la inflación se mantenga en torno al 2%, una tasa que cree que indica una economía saludable y ofrece cierto margen para recortar las tasas de interés en tiempos de crisis. Sin embargo, la tasa se ha mantenido por debajo de eso durante la mayor parte de la última década y la inflación fue particularmente baja durante la pandemia.

Con la economía cada vez más en pie, es probable que surjan algunas presiones sobre los precios, dijo Powell, pero dijo que es probable que sean transitorias y parezcan más altas debido a los "efectos de base" o medidas de diferencia con respecto a los niveles profundos. -19 comenzó la crisis.

Ahora, esto ocurre mientras el gobierno federal se prepara para golpear la economía con ... espere ... $ 4 billones de dinero creado de la nada, en la forma del proyecto de ley de estímulo covid actualmente en el Senado y el plan de éxito de taquilla. infraestructura que aparentemente es la siguiente en la tubería. Aquí está la predicción de Goldman Sachs sobre esto:

Con el proyecto de ley de estímulo de $ 1,9 billones del presidente Biden que ahora llega al Senado, los analistas del gigante de inversiones Goldman Sachs han expresado sus expectativas para su próxima iniciativa de gasto en infraestructura, la segunda fase de su ambicioso plan para revitalizar la economía estadounidense.

En una nota de investigación del domingo por la noche, los analistas de Goldman Sachs dijeron que esperan que la propuesta valga al menos 2 billones de dólares, y potencialmente el doble, durante los próximos 10 años según propuestas anteriores y estimaciones de cuánta inversión se necesitará. hasta la infraestructura de los Estados Unidos.

También señalan que el próximo paquete podría ser más amplio de lo esperado y tiene el potencial de expandirse más allá de las iniciativas de infraestructura, energía verde y cambio climático para incluir una gama de prioridades democráticas que incluyen cuidado infantil, atención médica e iniciativas educativas, aunque el Washington Post el mes pasado. informó que los demócratas están lejos de estar unidos sobre cómo debería ser la propuesta final.

"Estamos muy atrasados", dijo Biden el mes pasado antes de una reunión con líderes sindicales para discutir su legislación de estímulo e infraestructura. Estamos en el lugar 38 en el mundo en términos de infraestructura, desde canales hasta carreteras y aeropuertos ”. Agregó que Estados Unidos debe hacer "todo lo que podamos hacer ... para hacernos competitivos en el siglo XXI".

Una breve digresión: ¿Notas el pequeño desvío aquí? "Infraestructura", como "alivio covid", puede significar básicamente cualquier cosa que un partido político quiera dar a sus bloques electorales favoritos. Así que el cuidado de los niños, la educación, lo que sea, es rescate o infraestructura.

Es más fácil ver el gasto de este año como un simple rescate por la puerta trasera para ciudades y estados mal administrados. Después de todo, parte de estar "mal administrado" es escatimar en carreteras, puentes, etc., para financiar pensiones del sector público extremadamente generosas. Dado que la mayoría de estos lugares han sido arruinados por políticos del mismo partido que ahora controla Washington, un rescate directo sería políticamente peligroso. Pero déle a un proyecto de ley un nombre popular y el Congreso podrá llenarlo con lo que esté en la lista de deseos.

Ahora volvamos al análisis de las cifras, cuyo punto es que en esta fase tardía y decadente de financiarización desenfrenada, los gobiernos siempre encontrarán la manera de pedir prestado y gastar más, porque realmente no hay otra opción si quieren evitarlo. para presidir la Gran Depresión 2.0. Más deuda no retrasará a Big D para siempre, por supuesto, pero podría empujarla más allá de la fecha de jubilación de la mayoría de la clase política actual, y para ellos eso parece ser suficiente.

En cuanto a la inflación temporal, se podría argumentar que ya está en auge. Madera, por ejemplo ...

Madera de inflación temporal

... y cobre ...


Inflación temporal del cobre

... y por supuesto tipos de interés. La nota del Tesoro a 10 años respondió al discurso de Powell subiendo hasta un 1,5%.

10 años de inflación temporal del Tesoro

Todos estos son signos de un sobrecalentamiento de la economía, ANTES de que varios billones de dólares más inunden la construcción, la vivienda y las finanzas. Entonces, ¿cómo sabe exactamente la Fed que la inflación aún mayor que probablemente resultará de arrojar gasolina nueva a este fuego se agotará en unos pocos meses? La respuesta es que no pueden saberlo. Y la historia cuenta que a este genio en particular, una vez fuera de la botella, le encanta andar por ahí durante bastante tiempo.


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