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Sensex en 50.000: ¿cómo invertir?

20210309 stock market investing español, noticias financieras


Sensex está por encima de 50K. Nifty es casi 15K.

De forma aislada, estos números pueden no significar nada. Sin embargo, los niveles actuales son casi el doble de los mínimos de 52 semanas formados durante el año pasado. Creación masiva de riqueza en el último año. No sucede muy a menudo que duplique su dinero en solo un año, nuevamente invirtiendo en índices de referencia como Nifty y Sensex.

Por cierto, ¿participaste en esta reunión?

Podría haber estado asustado y vendido durante la agitación del mercado o el período inicial. O podría haber sentido una oportunidad e invertir mucho y ser recompensado. En retrospectiva, puede decir que invertir más habría sido una buena opción. Sin embargo, en tiempo real, la decisión de invertir después de la crisis económica no parecía una elección obvia.

Bueno, el pasado es pasado. No puedes cambiarlo.

¿Qué hacer ahora?

Ahora que los mercados han alcanzado máximos históricos, ¿qué debe hacer ahora?

50K Sensex: ¿Cómo abordar esto?

Los mercados continúan alcanzando máximos históricos de forma regular. Si no fuera así, ninguno de nosotros invertirá en los mercados de valores. No puede obtener buenos rendimientos si los mercados no siguen alcanzando nuevos máximos. Por lo tanto, los máximos de 52 semanas o los máximos históricos no son razones suficientes para ir lento. De hecho, vimos en una publicación anterior que invertir en máximos de 52 semanas históricamente ha sido más gratificante que invertir en mínimos de 52 semanas. No es intuitivo, pero tales son los resultados.

Regresar. Sensex a 50K. ¿Qué deberías hacer?

¿Deberías seguir invirtiendo? O

¿Deberías dejar de invertir más dinero? O

¿Debería retirar parte o todo su dinero de la mesa?

Como la relación Nifty PE ronda los 40, definitivamente debes tener cuidado. Hay razones por las que puede atribuirse a niveles tan altos de XP. Por ejemplo, las ganancias del Q1FY2021 se cancelaron debido a la congelación. O la economía india está en auge o se espera que le vaya muy bien. O Debemos considerar los niveles de EP establecidos y no los niveles autónomos. O la educación física no es la medida correcta de evaluación.

Muy bien. Todos estos puntos tienen algún mérito.

Sin embargo, siempre podemos encontrar razones para justificar casi todo. Dado que todos los tipos de acciones están subiendo y las medidas de valoración están en un máximo histórico (y esto ha significado rendimientos futuros más bajos en el pasado), hay una razón para ser cautelosos.

Una nota de precaución: El PE autónomo rompió por primera vez el 30 en julio de 2020. Territorio completamente nuevo para nosotros. Nunca antes habíamos visto 30 XP. Si sacara su dinero de los mercados en ese momento, se habría perdido el repunte del 35-40% en los mercados. De ahí que los mercados sigan jugando a los bolos. Siempre tenga esto en cuenta.

Diversificar. Decidir sobre la asignación de activos. Reequilibrio

La diversificación es No en tener todo su dinero en mejor activo activo todos el clima.

La diversificación es en NO tener todo su dinero en peor ejecución de activos a lo que hora.

Al incorporar activos correlacionados bajos o negativos a la cartera, puede reducir las pérdidas de la cartera y mejorar la disciplina de inversión (y esto es más importante de lo que muchos de nosotros pensamos). Se pueden agregar a su cartera acciones nacionales, acciones internacionales, renta fija, bienes raíces y oro.

Estar en un solo activo en un momento dado es demasiado arriesgado para la mayoría de nosotros.

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Ahora que hemos decidido tener más activos, ¿cuánto debería asignar?

Debería trabajar con un enfoque de asignación de activos. Y apégate a ello.

No existe una asignación de activos adecuada para todos. Un inversor joven podría sentirse cómodo con una asignación de capital del 70%. Por otro lado, es posible que una persona de la tercera edad no pueda digerir más del 30% de la exposición a la renta variable.

La asignación de activos adecuada para usted depende de muchos factores, incluida su capacidad para asumir riesgos y su apetito por el riesgo.

Hice un ejercicio para encontrar la mejor asignación de activos durante los últimos 20 años, pero este es solo un análisis basado en Excel. Tómalo con una pizca de sal.

Puede trabajar con rangos de asignación de activos

Supongamos que decide mantener su asignación de capital entre el 50% y el 60% de su cartera. 50% y 60% son números aleatorios. Podría haber sido una combinación diferente.

Cuando estás cómodo en la valoración del mercado de valores, puede tender a inclinarse hacia el extremo superior de la banda de asignación.

Cuando estás no sentirse cómodo con las evaluaciones, puede tender a inferior final del intervalo de asignación.

Como resultado, puede reequilibrar su cartera a intervalos regulares.

Puede reequilibrar su cartera para mover la asignación de activos dentro del rango objetivo.

O

Puede ajustar sus inversiones incrementales para avanzar hacia el rango de asignación de activos objetivo.

Si dejas el proceso de toma de decisiones a tus tripas, probablemente te equivoques

O venderá demasiado demasiado pronto. O compra demasiado y demasiado tarde.

Si lo hubiera dejado en mis entrañas, habría reducido drásticamente las posiciones de renta variable a mediados del año pasado (agosto-septiembre de 2020). Si bien aún podría resultar una buena opción a largo plazo, me daría mucho dolor a corto plazo (puedo decirlo ahora). Nuestros prejuicios complicarán nuestras inversiones. Y esto nunca es bueno.

Si bien es imposible eliminar los sesgos de nuestro proceso de toma de decisiones de inversión, ciertamente podemos reducir el impacto si trabajamos con algunas reglas. Y la asignación de activos es una de estas reglas.

Para la mayoría de nosotros, a largo plazo, la inversión basada en reglas (toma de decisiones) hará un trabajo mucho mejor que la toma de decisiones basada en el instinto.

Vender todas sus inversiones en acciones (solo porque cree que los mercados han subido demasiado) y esperar una corrección corre el riesgo de ser contraproducente a largo plazo.

Del mismo modo, aumentar drásticamente la exposición a la renta variable (después de una corrección del mercado) puede ser contraproducente. Se pueden esperar más correcciones. O el mercado puede permanecer limitado durante algunos años. Este es un problema aún mayor cuando se trata de acciones individuales (y no de índices diversificados). Puede terminar reduciendo su promedio de acciones a cero. Por supuesto, también puede ser una experiencia inmensamente gratificante, pero debe apreciar los riesgos. ES cuando dejas que tus agallas decidan, la apreciación del riesgo por lo general pasa a un segundo plano.

Por otro lado, si cambia su asignación de activos (o reequilibra) a los niveles objetivo, nunca estará completamente dentro o fuera de los mercados. No te pierdas las ventajas. Por lo tanto, nunca se sentirá excluido (sin FOMO ni miedo a perderse). Las correcciones tampoco destruyen por completo su billetera. No se asustará demasiado durante una caída del mercado. Por tanto, también es más fácil gestionar las emociones. Y esto le evita tomar malas decisiones de inversión.

Todo este gyan. ¿Qué debería hacer ahora?

No sé a dónde se dirigen los mercados. No sé si veremos 60K en el Sensex primero o 40K primero. O si alguna vez volvemos a ver 40K en el Sensex.

Definitivamente veremos 60K en el futuro. Si sucederá en los próximos meses o años (o después de muchos años) es una cuestión.

Ahora, si 50K en el Sensex le parecen costosos, debe verificar su asignación de capital actual.

Si su asignación de capital se ha movido mucho antes de su asignación objetivo, entonces hay una razón para hacerlo. reequilibrar la cartera. Su asignación objetivo fue del 50%. El presupuesto actual es del 60%. Puede vender algunas acciones (sacar algo de dinero de la mesa) y acercar la asignación a los niveles objetivo. No estoy a favor de reducir la asignación de acciones al 0%, por muy caros que puedan parecer los mercados. Además, no estoy a favor de detener los SIP. En cambio, prefiero vender las inversiones existentes (para volver a los niveles objetivo) a menos que las consideraciones fiscales me desanimen de hacerlo.

Si su asignación de capital no está lejos de la asignación objetivo, puede simplemente quedarse o seguir invirtiendo.

Cuando se trata de asignación de activos y reequilibrio, no hay mejores reglas.

Puede trabajar con objetivos de asignación de activos muy precisos. Digamos una asignación de capital del 60%. Los niveles objetivo se pueden reequilibrar cada 6 o 12 meses. O reequilibrio cuando la asignación de capital excede un cierto umbral (por ejemplo, por encima del 65% o por debajo del 55%). Y sí, no reequilibre con demasiada frecuencia.

O

Trabajar con rangos de asignación de activos. Esté en el extremo inferior del rango cuando los mercados parezcan caros y en el extremo superior cuando los mercados parezcan baratos. Este enfoque ofrece más flexibilidad. Si cree que los mercados son caros ahora, pase al extremo inferior del rango de asignación de acciones.

Enlaces adicionales

Nifty-PE

Foto de George Drachas en Unsplash





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